رتبه‌بندي اعتباري از لحاظ توان مالي پرداخت اصل و فرع بدهيها با استفاده از شيوه تحليل پوششي داده‌ها (در مورد مطالعه: شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

هدف اين پژوهش تعيين رتبه اعتباري شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به اين منظور در اين پژوهش از شيوه تحليل پوششي داده‌ها استفاده شد. تحليل پوششي داده‌ها روشي است كه به وسيله آن مي‌توان كارايي نسبي واحد‌هاي مورد بررسي را تعيين كرد. با استفاده از اين شيوه، كارايي اعتباري نسبي شركتهاي مورد بررسي محاسبه، و رتبه اعتباري آنها در سطح كل شركتها تعيين شد. جامعه آماري پژوهش شامل 281 شركت براي دوره زماني 1385 تا 1387، است. به منظور رتبه‌بندي اعتباري شركتهاي مورد بررسي، شيوه تحليل پوششي داده‌ها شامل دو ورودي بود. نتيجه پژوهش شامل تعيين رتبه اعتباري شركتهاي مورد بررسي بود كه به هر يك از آنها رتبه‌هايي از AAA تا D اختصاص يافت. اين رتبه‌ها نشاندهنده توانايي مالي نسبي شركتها در پرداخت بموقع بدهيها‌يشان است كه هرچه رتبه شركتها به D نزديكتر باشد، توانايي مالي كاهش مي يابد و هر چه به AAA نزديكتر باشد، افزايش مي‌يابد. نتايج با تحليل سنتي نسبتها نيز مورد تاييد قرار گرفت.

The purpose of this study is to determine the credit rating of companies listed in Tehran Stock Exchange, using data envelopment analysis, DEA, technique. The DEA technique is a method of determining relative efficiency for the surveyed entities. Using this technique, the relative credit efficiency of the surveyed companies is calculated and then the credit rating of them, at total level, is determined. The statistical population in this research includes 281 companies for the period of 1385 to 1387. To provide credit rating of the surveyed companies, the data envelopment analysis technique included 2 inputs and 6 outputs that were selected from financial ratios. Research results encompass the credit rating of the surveyed companies that assigned ranks from AAA to D to them. The closer this rank to D, the financial ability decreases and the closer this rank to AAA, the financial ability increases. The results were consistent with the traditional analysis of ratios so that, a company, for example, with a “D” rate assigned to it, using traditional ratio analysis, was also in the worst financial position in comparison with the other surveyed companies, regarding the financial ability to pay debts.