عنوان مقاله :
مدل رتبهبندي ريسك اعتباري كشورهاي در حال توسعه به روش تحليل مولفههاي مستقل
عنوان به زبان ديگر :
مدل رتبهبندي ريسك اعتباري كشورهاي در حال توسعه به روش تحليل مولفههاي مستقل
پديد آورندگان :
گيلك حكيم آبادي ، محمدتقي نويسنده , , جعفري صميمي، احمد نويسنده استاد Jafari Samimi, Ahmad , مولانا، مسيح نويسنده دانشجوي كارشناسي ارشد علوم اقتصادي Molana, Masih
اطلاعات موجودي :
فصلنامه سال 1389 شماره 14
كليدواژه :
تحليل مولفه هاي مستقل , ريسك كشور , ريسك اعتباري
چكيده فارسي :
هدف اصلي اين مقاله، ارايه مدلي براي رتبهبندي ريسك اعتباري كشورهاي در حال توسعه است. به دليل آنكه هيچ تيوري جامعي درباره ارزيابي ريسك اعتباري كشورها وجود ندارد و از طرف ديگر، فرآيند رتبهدهي ريسك اعتباري توسط موسسههاي رتبهدهنده كاملاً شفاف نيست؛ بنابراين، مشكل اول در تحقيق حاضر، يافتن متغيرهايي است كه بيشترين تاثير را بر روي ريسك كشورها دارند. به اين منظور، با استفاده از نتايج تحقيقهاي قبلي و براساس اصول تيوري، 28 متغير مالي و اقتصادي انتخاب شد كه به نظر ميرسيد بر رتبهدهي تاثير دارند. سپس با استفاده از روش تحليل مولفههاي مستقل بين سالهاي 2002?2006 از بين اين 28 متغير، سه متغيرِ داراي بيشترين تاثير به دست آمد. نتايج نشان ميدهد كه تاثير نسبت سرمايهگذاري ثابت ناخالص داخلي به توليد ناخالص داخلي بر رتبه ريسك كشورها مثبت است كه به معناي ظرفيت بيشتر كشور در انجام تعهدهاي مالي خود است. همچنين نسبت كل بدهي خارجي به صادرات كالاها و خدمات، تاثير منفي را بر رتبه اعتباري كشورهاي مورد مطالعه، از جمله ايران دارد. درنهايت، برآورد مدل ارايهشده نشان داد كه توانايي توضيحدهي بيش از 96 درصد تغييرهاي ريسك اعتباري كشورها را (با توجه به رتبههاي موسسههاي Fitch و S&P) دارد.
چكيده لاتين :
The main purpose of the current paper is to introduce a model to rate credit risk in developing countries. Since there is no comprehensive theory for evaluation of country credit risk and no complete transparency on the process of rating credit risk by involved institutions then the first aim of the research is to find variables which have most impact on country risk. To gain this purpose, twenty eight financial and economical variables having most impact on rating country risk, based on relevant theories and previous researches, will be selected. Then by applying "Independent Component Analysis (ICA)" we could find nine variables out of twenty eight ones that have most influence on rating country risk between 2002-2006. Results shows that ratio of gross fixed investment to the GDP and percentage of total external debt to the export have positive and negative effect on countries rating. Finally estimation of the model shows this model has the ability to justify 96% of the variance in country credit rating (based on the results provided by Fitch and S&P institutes).
چكيده عربي :
الغايه الاساسيه التي ترمي اليها هذه المقاله هي تقديم نموذج من اجل وضع سُلَّم لدرجات المخاطره الاعتباريه للبلدان الناميه. و نظراً الي عدم وجود نظريه شامله في ما يخصّ تقييم المخاطره الاعتباريه للبلدان من جهه، و عدم الشفافيه التامه لسُلَّم درجات المخاطره الاعتباريه التي تضعه الموسسات المكلّفه بوضع هذه الدرجات من جهه اخري، لهذا فان المشكله الاولي التي يُحاول هذا البحث ايجاد حلّ لها هي العثور علي المتغيّرات ذات التاثير الاكثر في المخاطره علي مستوي الدول. و لاجل هذه الغايه، و بالاستفاده من نتايج التحقيقات السابقه، و علي اساس المبادي النظريه اخترنا 28 متغيّراً مالياً و اقتصادياً لما لها من تاثير في وضع هذه الدرجات، و بعد ذلك عن طريق الاستفاده من طريقه تحليل المكوّنات المستقله بين الاعوام 2002 الي 2006 توصلنا الي 3 متغيرات الاكثر تاثيراً من بين المتغيّرات الثمانيه والعشرين التي تم اختيارها اولاً. و تظهر النتايج ان تاثير نسبه الاستثمار الثابت الاجمالي الداخلي الي الانتاج الاجمالي الداخلي ايجابي علي درجه مخاطره الدول، و هو ما يعني ان الاستيعاب الاكثر للدول في النهوض بالتزاماتها الماليه. كما ان النسبه الكليه للديون الخارجيه الي صادرات السلع والخدمات لها تاثير سلبي علي الدرجه الاعتباريه للدول التي وضعت قيد الدراسه و منها ايران. و في الختام اظهر تخمين النموذج المستخرج ان له القدره التوضيحيه لما يربو علي 96% من تغيّرات المخاطره الاعتباريه للبلدان (في ضوي الدرجات المعلنه من قبل الموسسات S&P و Fitch).
عنوان نشريه :
جستارهاي اقتصادي ايران
عنوان نشريه :
جستارهاي اقتصادي ايران
اطلاعات موجودي :
فصلنامه با شماره پیاپی 14 سال 1389
كلمات كليدي :
#تست#آزمون###امتحان
