مدل‎سازي نوسانات قيمت نفت، قالبي براي اندازه‌گيري شاخص نااطميناني براساس يك مدل (ARIMA-GARCH)

Oil Price Volatility Modeling: A Frame for Measuring Uncertainty Index using the ARIMA-GARCH Model

در اين مقاله، به مدل‎سازي نوسانات قيمت نفت ايران از طريق مدل‎هاي واريانس ناهمسان شرطي GARCH در فاصله‎ي زماني ژانويه‎ي 1983 تا دسامبر 2010، اقدام و با استفاده از واريانس شرطي محاسبه شده‎ي حاصل از يك معادله‎ي ميانگين MA(1)، شاخصي براي اندازه‌گيري نااطميناني نسبت به نوسانات قيمت نفت برآورد شده است. براساس نتايج حاصل شده، تمامي مدل‎هاي به كارگرفته شده در اين پژوهش وجود يك ساختار واريانس شرطي براي سري زماني قيمت نفت ايران را مورد تاييد قرار مي‌دهند، هم‎چنين مدل‎هايي نظير TARCH و EGARCH، به منظور استخراج اثر اهرمي به كار گرفته شده است كه در نهايت در مدل (1و1و1) TARCH و مدل EGARCH را مورد تاييد قرار مي‎دهد. از سوي ديگر نتايج آزمون‎هاي ضرايب GARCH گوياي آن است كه واريانس شرطي در بلندمدت به ميانگين خود بازگشت مي‌‎كند. اين مساله مي‌تواند كاربرد مدل‎هاي به كارگرفته شده در اين پژوهش را در بلندمدت توجيه كند. هم‎چنين شاخص نااطميناني استخراج شده بيانگرآن است كه حداكثر ميزان تغيير در متغير تغييرات قيمت نفت (dloilp) نسبت به فصل مشابه معادل 8 درصداست و دامنه‎ي تغييرات متغير مذكور در هنگام بررسي دو فصل متوالي بين 1 الي 8 درصد قرار مي‎گيرد.