رابطه محافظه كاري حسابداري با تغييرات پيش بيني سود در شركت هاي پذيرفته شده بورس اوراق بهادار تهران

The Relationship between Accounting Conservatism and Change Forecast Earning of the Companies Listed in Tehran Stock Exchange

چكيده پژوهش حاضر به بررسي رابطه بين محافظه كاري حسابداري با تغييرات پيش بيني سود در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. براي اندازه گيري محافظه كاري طبق روش باسو از معيار بازده سهام (اخبار خوب و بد) و براي محاسبه تغييرات پيش بيني سود از معيار سود هر سهم و قيمت سهام استفاده شده است. نمونه آماري متشكل از 88 شركت توليدي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و بازه زماني پژوهش بين سال هاي 1381 تا 1388 است. مدل آماري به كار گرفته شده، مدل رگرسيون چند متغيره بوده و جهت آزمون فرضيه ها از داده هاي تركيبي (پانل و پولينگ)استفاده شده است. نتايج حاصل از آزمون فرضيه اول نشان مي دهد كه بين بازده سهام و اخبار بد با سود هر سهم واقعي رابطه اي معني دار و مثبت وجود دارد كه اين رابطه بين اخبار بد با تغييرات سود هر سهم واقعي نيز برقرار مي باشد. نتايج حاصل از آزمون فرضيه دوم نشان مي دهد رابطه اي معني دار بين بازده سهام و اخبار بد با سود هر سهم پيش بيني وجود ندارد اما نتايج حاكي از وجود رابطه اي معني دار و منفي بين اخبار بد با تغييرات سود هر سهم پيش بيني است. نتايج آزمون فرضيه سوم نشان مي دهد كه بين بازده سهام و اخبار بد با تفاوت سود هر سهم پيش-بيني و واقعي رابطه اي معني دار و مثبت وجود دارد كه اين رابطه بين اخبار بد با تفاوت تغييرات سود هر سهم پيش بيني و واقعي معني دار اما منفي است.

Abstract: This research studies the relationship between accounting conservatism with change forecast earning of listed companies in Tehran Stock Exchange. For verifying conservatism, stock returns (good news and bad news) criteria and for verifying earnings forecast changes from earning per share and stock price, criteria are used. Statistical sample consists of 107 listed companies listed in Tehran Stock Exchange and the time domain is between 2002 until 2009. Statistical model used in this study is multivariable regression model and for testing hypotheses compound data (panel and pooling) are used. The result of testing first hypothesis show that there is a positive and significant relationship between stock returns and bad news with actual earning per share. Such relationship also exists between bad news and change actual earning per share. The result of testing second hypothesis show that there isnʹt a significant relationship between stock returns and bad news with forecasted earning per share but results show that there is a negative and significant relationship between bad news and change forecasted earning per share. The results of testing third hypothesis show that there is a positive and significant relationship between stock returns and bad news with difference forecasted earning per share and actual earning per share that this relationship is negative and significant between bad news and difference change forecasted earning per share and actual.