تبيين رابطه بين اجزاي كيفيت اقلام تعهدي و همزماني قيمت در بورس اوراق بهادار تهران

The Relationship between Components of Accruals Quality and Price Synchronicity in Tehran Stock Exchange Companies

با توجه به اهميتي كه سود حسابداري در ارزيابي سرمايه گذاران دارد، در اين تحقيق، رابطه بين اجزاي كيفيت اقلام تعهدي با همزماني قيمت (مقياسي براي اندازه گيري مقدار نسبي اطلاعات خاص شركت، كه در قيمت انعكاس يافته) در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسي قرار گرفته است. هدف از اين تحقيق، تعيين اين موضوع است كه آيا اجزاي كيفيت اقلام تعهدي اثر مهم و معني داري بر همزماني قيمت شركت ها دارد؟ در اين تحقيق، اجزاي كيفيت اقلام تعهدي به عنوان متغير مستقل و همزماني قيمت به عنوان متغير وابسته محاسبه گرديد. همزماني قيمت دامنه اي است كه در آن، بازده بازار و صنعت، تفاوت بازده سهام در سطح شركت را نشان مي دهد. براي بررسي هاي مورد نظر تعداد 318 شركت طي دوره زماني 1383 الي 1388 به عنوان نمونه آماري انتخاب شده است. به منظور آزمون فرضيه ها از روش ضريب همبستگي پيرسون بهره گرفته شد. نتايج اين تحقيق نشان مي دهد كه بين كيفيت اقلام تعهدي غيراختياري با همزماني قيمت رابطه اي وجود ندارد ولي بين كيفيت اقلام تعهدي اختياري با همزماني قيمت براي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، رابطه اي معني دار و مستقيم وجود دارد.

Regarding the importance of the accounting income in investorsʹ assessments, this study examines the relation between components of accruals quality) and price synchronicity (a measure of the relative amount of firm-specific information reflected in price) in Tehran Stock Exchange. The purpose and objective of this research is to determine whether the component of accruals quality has any important and significant effect on the price synchronicity of companies or not. In this study, the components of accruals quality as a independent variable and price synchronicity as dependant variable have been considered. Price synchronicity is defined as "the extent to which market and industry returns explain variation in firm-level stock returns". However, we selected a list of, 318 Tehran Stock Exchange companies during and for the purpose of testing the concept, statistical method of "Pearson" correlation coefficient have been used. This study shows that the innate accruals quality has no relation with price synchronicity and discretionary accruals quality for Tehran Stock Exchange Companies is positively related to price synchronicity.