رابطه علّيت بين سرمايه بانك و سودآوري؛ با تاكيد بر جنبه نظارتي ساختار سرمايه

The Causal Relationship between Bank Capital and Profitability

رابطه بين ساختار سرمايه و بازده سرمايه به طور قابل ملاحظه اي براي بانك ها و بنگاه هاي اقتصادي مهم است. صنعت بانكداري نسبت به تغيير در اهرم هاي مالي به خاطر سطح پايين كفايت سرمايه به كل دارايي ها حساس مي باشد. علاوه بر اين ساختار بانك ها به شدت تحت كنترل و مقررات مي باشد. در اين مقاله رابطه بين ساختار سرمايه و بازده سرمايه براي هجده مورد از بانك هاي ايران در دوره 1382 تا 1388 بررسي شده است. نتايج حاصل از برآورد مدل به وسيله مدل هاي رگرسيوني با داده هاي تابلويي نشان دهنده آن است كه يك رابطه مثبت بين اهرم هاي مالي و بازده سرمايه وجود دارد. هم-چنين تحليل براي تعيين رابطه بين بازده دارايي و ساختار سرمايه نيز گسترش پيدا كرده است. شواهد از اين فرضيه كه رابطه مثبت بين بازده دارايي و ساختار سرمايه وجود دارد، حمايت مي كند. هم چنين از ديگر نتايج تحقيق رابطه مثبت بين نسبت بدهي و معيارهاي سودآوري مي باشد. شايان ذكر است كه سودآوري به صورت دو معيار بازده دارايي و بازده سرمايه تعريف شده است.

In this article, the relationship between capital structure and return on equity is examined. The relationship between capital structure and return on equity is of considerable importance to all firms and banks. The banking industry is especially sensitive to changes in financial leverage due to their low level of equity capital to total assets. This paper surveys the relationship between capital structure and return on equity. The results show that there is a positive relationship between financial leverage and the return on equity. The analysis is extended to determine the relationship between return on assets and equity capital. The evidence supports the hypothesis that there is a positive relationship between equity capital and return on assets. The result of article showed that there is a positive relationship between profitability and debt ratio.