اثرات سرريز نوسان قيمت در بازار گوشت گوساله استان تهران

Price Volatility Spillover Effects in Beef Market of Tehran Province

اثرات سرريز نوسان قيمت نشان‌گر آن است كه نوسان قيمت در بازارهاي متفاوت مي توانند به‌طور متقابل بر روي هم تاثير داشته باشند. هدف از مطالعه حاضر، سنجش و تحليل اثرات سرريز نوسان قيمت در سطوح عمودي شامل سطح نهاده هاي توليدي، سطح عمده فروشي و سطح خرده-فروشي بازار گوشت گوساله استان تهران مي‌باشد. بدين منظور از الگوي خودتوضيحي واريانس ناهمساني شرطي تعميم‌يافته چندمتغيره (MVGARCH) با استفاده از سري‌هاي قيمت ماهانه فروردين 1376 تا فروردين 1387بهره‌ گرفته شد. نتايج كار حكايت از آن دارد كه نوسانات قيمت عمده‌فروشي گوشت گوساله زنده بيش از نوسانات قيمتي بازارهاي نهاده‌هاي توليدي و خرده‌فروشي تحت تاثير نوسانات ساير بازارها قرار دارد. از طرف ديگر، نوسانات قيمت عمده‌فروشي گوشت گوساله حساسيت بيشتري نسبت به نوسانات قيمت خرده‌فروشي گوشت گوساله در مقايسه با نوسانات قيمت نهاده‌هاي خوراكي دارد.

The price volatility spillover effect indicates that price volatility in different markets can be mutually affected. The objective of the study is to analyze volatility price spillover effects on the vertical levels including input, wholesale and retail sale levels in the Tehran beef supply chain. The multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedastic (MVGARCH) model was used by monthly price series over the period between the first month 1376 and the first month 1378. The results show that there are strong volatility spillover effects from both the feed inputs and the beef retail markets on the wholesale live cattle (producer) market. The estimated magnitude of the volatility spillover coefficients indicate that the volatility of live cattle prices is more sensitive to volatility changes in the beef retail prices than to volatility changes in the input prices.