رابطه بين عدم اطمينان‌هاي محيطي و استفاده مديران از اقلام تعهّدي اختياري در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Relationship between Environmental Uncertainty and managerʹʹs Use of Discretionary Accruals among Listed Firms in the Tehran’s Stock Exchange

هدف اين مقاله، بررسي نحوه تاثير گذاري عدم‌اطمينان‌هاي محيطي بر عملكرد و سودآوري شركت‌ها و عكس‌العمل مديران در برابر اين عوامل مي‌باشد. به طور كلي فرض براينست كه عدم اطمينان‌هاي محيطي نوسانات زيادي را در عملكرد و سودآوري شركت‌ها به وجود مي‌آورد و مديران براي جلوگيري از اثرات منفي آن، اقدام به هموارسازي سودهاي گزارش شده با استفاده از اقلام تعهّدي اختياري مي‌نمايند. در اين پژوهش، داده‌ها به‌صورت سالانه و براي دوره زماني 1380الي 1387 مورد بررسي قرار گرفته و جهت آزمون فرضيات از پنج مدل رگرسيوني چند متغيّره استفاده شده‌است. به منظور محاسبه اقلام تعهّدي اختياري از مدل كوتاري و همكاران استفاده شده‌است و ضريب تغييرات فروش نيز معيار عدم اطمينان‌هاي محيطي شركت‌هاي عضو نمونه مي‌باشد. يافته‌هاي پژوهش نشان مي‌دهد كه عدم اطمينان‌هاي محيطي نوسانات زيادي در سودآوري و عملكرد شركت‌ها به وجود آورده و مديران براي جلوگيري از تاثيرات منفي آن با استفاده از اقلام تعهّدي اختياري اقدام به هموارسازي سودهاي گزارش شده مي‌نمايند.

The aim of this research is to investigate the way environmental uncertainty affect firms’ performance and profitability and managers’ tools for avoiding its negative consequences. It is generally assumed that environmental uncertainty causes many fluctuations in firms’ performance and profitability and to avoid its negative consequences, managers carry out income smoothing using discretionary accruals. In the present research, data was analyzed annually, for 1380-87 time period. To test hypotheses, five multivariate regression models were employed. In the current study, to calculate discretionary accruals, model of Kothari et al was used and coefficient of variation of sales was considered as a criterion for environmental uncertainty of firms belonged to our studied sample. Findings indicate that environmental uncertainty creates many fluctuations in firms’ performance and profitability and to avoid its negative consequences, managers perform reported income smoothing using discretionary accruals