بررسي ارتباط كيفيت اطلاعات مالي و معيارهاي ريسك در بورس اوراق بهادار تهران

Examining the Relationship between Quality of Accounting Information and Risk Criteria in Tehran Stock Exchange

هدف اصلي اين مقاله بررسي ارتباط بين كيفيت اطلاعات حسابداري و معيارهاي ريسك سهام در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. در راستاي اين هدف، اطلاعات مالي مربوط به 56 شركت بورسي كه اطلاعات مورد نياز آن ها در طي دوره زماني تحقيق (1389-1378) در دسترس بود، با استفاده از رويكرد معادلات ساختاري مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. در اين تحقيق، متغير كيفت اطلاعات مالي با توجه به ويژگي هاي كيفي اطلاعات (مربوط بودن و قابليت اتكا) كمي شده و براي سنجش ريسك سهام نيز از سه متغير ريسك سيستماتيك، نوسانات بازده سهام و نسبت ارزش دفتري به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام استفاده شده است. نتايج نشان مي دهد هرچه ميزان كيفيت اطلاعات مالي بيشتر باشد، معيارهاي ريسك سهام كاهش مي يابند. به عبارت ديگر، بين كيفيت اطلاعات مالي و معيارهاي ريسك سهام ارتباط منفي وجود دارد.

The main goal of this research is examining the relationship between quality of accounting information and risk criteria of stock in Tehran stock exchange. So the financial information of 56 listed companies that their required information was available during the research period (1378-1389) was analyzed by Structural equation modeling. In the research, the quality of financial information was quantified according to the qualitative features of information (relevance and reliability) and for measuring stock risk, 3 variables includes of systematic risk, stock return volatility and book value to market value were used. The results show that an increase in quality of financial information leads to the less risk criteria of stock. In other words, the relationship between quality of financial information and risk criteria of stock is negative.