رابطه ويژگي هاي كيفيت سود و عملكرد

The Relationship between Earnings Quality Attributes and Performance

تضاد منافع بين تهيه كنندگان اطلاعات و سرمايه گذاران، امكان استفاده از روش هاي مختلف پذيرفته شده حسابداري و كاربرد سود را در تصميم گيري ها مورد ترديد قرار مي دهد كه اين امر، لزوم بررسي موضوع كيفيت سود را ضروري مي سازد. بنابراين در اين مقاله "تاثير ويژگي هاي كيفيت سود در عملكرد شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" مورد بررسي قرار گرفته است. جامعه آماري تحقيق را شركت هاي فعال در بورس تهران در دامنه سال هاي 1380 تا 1387 تشكيل مي دهند. در اين تحقيق تعداد 63 شركت به صورت تصادفي انتخاب شده است. براساس نتايج بدست آمده از تحليل رگرسيون تركيبي، تاثير ارزش بازخورد بر متغير Q توبين و بازده دارايي ها مثبت و معني دار مشاهده شده است. اما تاثير ارزش پيش بيني بر متغير وابسته Q توبين معني دار نبوده و بر بازده دارايي ها تاثير منفي و معني دار مشاهده شده است. نتايج حاكي است كه ارزش بازخورد به عنوان شاخص كيفيت سود با شاخص Q توبين و بازده دارايي ها به عنوان عملكرد شركت رابطه مثبت و معني داري دارد و در مقايسه با رابطه بين ارزش پيش بيني و شاخص Q توبين و بازده دارايي ها شديدتر است، زيرا رابطه بين ارزش پيش بيني و شاخص Q توبين معني دار نبوده و رابطه بين ارزش پيش بيني و بازده دارايي ها با آنكه به صورت منفي معني دار است اما در مقايسه با رابطه بين ارزش بازخورد و شاخص Q توبين و بازده دارايي ها خفيف تر است. نتايج فوق با حضور متغيرهاي كنترل اندازه شركت، اهرم شركت و رشد شركت بدست آمده است.

The conflict of interest between issuers of financial statements and the users of financial statements have been the subject of significant debate for using different methods of accounting accepted principles and implementing earning as an important criterion for decision making process. Thus, this controversial results, made us to contribute to this debate by investigating the relationship between earnings quality attributes and performance of Iranian public listed firms in Tehran stock exchange. We examined sample of 63 firms that randomly selected in the period from 2002 to 2009. We derived a summary measure of earnings quality by applying factor analysis on two variables representing different components of two primary dimensions of earnings quality: Feedback value (FV) and Predictive Value (PV). Also two common financial performance measures namely Returns on Assets (ROA) and Tobinʹs Q were examined. We then provide empirical evidence to address the question, whether earnings quality of Iranian listed firms is associated with their performance or not. Based on using pool regression, we interpret our results that, the feedback value of earnings has both positive and significant association with firm performance measures. On the other hand, predictive value has both negative and significant association with returns on assets and has not significant association with Tobinʹs Q. further, the current study provide novel evidence towards the understanding of more powerful association between feedback value with firm performance measures than predictive value. Specifically in this survey, we controlled the influence of essential firm characteristics namely size, leverage, and growth on firm performance.