اثرات نامتقارن قيمت نفت بر رشد توليد در ايران: رويكرد غيرخطي ماركوف- سوييچينگ

Asymmetric Effects of Oil Prices on Output Growth in Iran: A Nonlinear Markov –Switching Approach

در اين مطالعه اثرات نامتقارن قيمت نفت بر رشد توليد در ايران طي دوره‌ي زماني 1968- 2009 با استفاده از رويكرد غيرخطي ماركوف - سوييچينگ مورد بررسي قرار گرفته است. بعد از استخراج شوك هاي مثبت و منفي قيمت نفت، مدل MSIH(3)-ARX(2) براي رشد توليد ناخالص داخلي حقيقي برآورد شده است. بر اساس نتايج به دست آمده شوك هاي مثبت داراي تاثير مثبت و معني دار بر رشد توليد بوده و اثر شوك هاي منفي نيز منفي و معني دار مي‌باشد. بررسي احتمال انتقال از يك رژيم به رژيم ديگر بيانگر نامتقارن بودن اثرات قيمت نفت بر رشد توليد است، به‌طوري‌كه شوك هاي منفي نسبت به شوك هاي مثبت اثر بيش‌تري بر تغييرات رشد توليد دارند. طبقه بندي JEL:E31، E32، E52، Q40

Asymmetric Effects of Oil Prices on Output Growth in Iran: A Nonlinear Markov –Switching Approach Firouz Fallahi * Assistant Professor at the University of Tabriz, ffallahi@tabrizu.ac.ir Ali Rezazadeh Young Researchers club, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tabriz, East Azerbaijan, Iran, Alirezazadeh63@gmail.com Siavash Mohammadpoor Young Researchers club, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tabriz, East Azerbaijan, Iran Siavash.mohammadpoor@gmail.com Received: 2012/12/07 Accepted: 2012/09/20 Abstract The main objective of this paper is to investigate the asymmetric effects of oil prices on output growth in Iran during the 1968-2009 period using the Markov Switching model. After establishing the positive and negative oil price shocks, we estimate an MSIH(3)-ARX(2) model for real GDP growth . The results show that positive price shocks have a positive and significant effect on GDP growth; on the other hand, negative shocks have a negative and significant effect on GDP growth. Also the oil price fluctuations have an asymmetric effect on real GDP growth and the impact of negative shocks on the growth rate is higher than that of the positive shocks. JEL Classification: E31, E23, E52, Q40 Keywords: Iran, oil price shocks, Output growth, Markov Switching