تاثير نرخ تورم بر كيفيت سود شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Effect of Inflation Rates on the Earnings Quality of the Companies Listed on Tehran Stock Exchange (TSE)

هدف اين پژوهش بررسي تاثير نرخ تورم بر كيفيت سود شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. براي ارزيابي كيفيت سوداز چهار مدل پايداري سود، ارزش پيش بيني كنندگي سود، صادقانه گزارش نمودن سود و به موقع گزارش نمودن سود استفاده شده است. دوره زماني مورد مطالعه سال هاي 1379 تا 1388 و نمونه انتخابي شامل 130 شركت است. چهار فرضيه براي بررسي تاثير نرخ تورم بر معيارهاي ارزيابي كيفيت سود طراحي وبراي آزمون آن ها ،روش آماري " داده هاي تركيبي" بكار گرفته شد.نتايج نشان مي دهد،كه نرخ تورم بر هيچ كدام از معيارهاي انتخاب شده كيفيت سود در سطح كل صنايع تاثير معناداري ندارد؛ اما با بررسي آن در سطح هر صنعت مشاهده شد كه در برخي صنايع رابطه معناداري بين معيارهاي كيفيت سود و نرخ تورم وجود دارد. در گروه صنايع خودرو و ماشين‌آلات نرخ تورم با پايداري سود رابطه مثبت و معنادار، در گروه صنايع كاني و معدني نرخ تورم با صادقانه گزارش كردن سود رابطه منفي و معنادار و در صنايع فلزي و ساير صنايع نرخ تورم با به موقع گزارش كردن سود رابطه منفي و معنادار دارد. علاوه بر آن هيچ رابطه معناداري بين ارزش پيش‌بيني كنندگي سود و نرخ تورم در شش صنعت مورد مطالعه مشاهده نشد.

The main goal of this study is to investigate the effect of inflation rates on earnings quality of the companies listed on Tehran Stock Exchange (TSE). For this reason, the stability of the four models - earnings persistence, earnings predicted value, value relevance of earnings and timeliness of earnings - are used to evaluate the earnings quality of the corporations. Inflation rate is independent variable. The sample data is restricted to 130 companies listed on TSE during 2000 to 2009. In conducting this research, four hypotheses were proposed to examine the effect of macroeconomic variables on earnings quality of the firms during the designated period. Accordingly, the statistical technique known as the “Panel Data” was exerted to test the research hypothesis. The results of the hypotheses testing demonstrate that there is no significant relationship between inflation rate and earnings quality in the entire industry. However, with examining it in every industry, we observed that in some industries there is a significant relationship between measures of earnings quality and the rate of inflation. There is a positive significant relationship between inflation rate and earnings persistence in the Automotive and Machinery industry. In the Minerals and Mining industries a negative significant relationship exists between inflation rate and value relevance of earnings and a negative relationship exists between inflation rate and timeliness of earnings in the Metal Industry and Other Industries. Furthermore, there is no significant relationship between inflation rate and earnings predicted in six industries studied.