واكنش بانك‌ها در برابر سياست‌هاي پولي بر اساس مدل DSGE

Banks Respond to Monetary Policy Shocks Based on DSGE Model

بانك‌ها به‌عنوان يكي از مهم‌ترين بخش‌هاي اقتصاد كلان مي‌توانند نقش مهمي در تعادل عمومي اقتصاد وانتقال شوك‌هاي اقتصادي در جامعه ايفا كنند. در اين ميان، يكي از مهم‌ترين بخش‌هاي انتقال پولي بخش بانكي است، در نتيجه بررسي اينكه بانك‌ها در صورت وقوع شوك پولي چه واكنشي نشان مي‌دهند مي‌تواند مفيد باشد. در اين مطالعه با استفاده از روش تعادل عمومي پوياي تصادفي DSGE و با بهره‌گيري از داده هاي فصلي اقتصاد ايران در دوره (1387-1367) به بررسي واكنش بانك‌ها در صورت بروز شوك‌هاي پولي پرداختيم. براي برآورد پارامترهاي مدل DSGE از روش برآورد بيزين بهره برداري و در انتها با استفاده از توابع عكس‌العمل به آزمون فروض پژوهش پرداخته شد. نتايج حاصل از مدل نشانگر آن است كه بانك‌ها به‌دليل عدم توانايي در تعديل نرخ بهره پس از بروز شوك پولي نمي‌توانند به مكانيزم انتقال كمك چنداني كنند و شوك پولي باعث كاهش سپرده‌‎گذاري در بانك و افزايش تقاضا براي وام خواهد شد. اين رخداد سبب بروز شوك در بخش كالاهاي باداوام همچون مسكن شده و قيمت واقعي مسكن را نيز افزايش مي‌دهد.

The role of financial intermediaries in the monetary transmission mechanism has been largely neglected in the study of macroeconomic fluctuations. Until recently, most dynamic stochastic general equilibrium models (DSGE) that were used to conduct monetary policy analyses incorporated a frictionless financial sector. In this study, we investigated that how banks will react if monetary shock occurs in the economy. To do so we used DSGE model and Bayesian Estimate. The results show that the monetary shocks Increase demand for loans and reduce the amount of deposits