اثر سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي و درجه بازبودن تجاري بر سرمايه‌گذاري داخلي و رشد اقتصادي (مطالعه موردي 10 كشور در حال توسعه آسيايي)

The Effects of the Foreign Direct Investment and Openness on the Domestic Investment and Economic Growth: Case Study of 10 Asian Developing Countries

در اين مطالعه با توجه به فرايند جهاني شدن و اهميت يافتن نقش تجارت و سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي به بررسي آثار درجه باز بودن تجاري كشورها و نيز مكانيزم جذب سرمايه‌گذاري‌هاي مستقيم خارجي بر سرمايه‌گذاري داخلي و رشد اقتصادي در 10 كشور در حال توسعه آسيايي پرداخته شده است. براي بررسي اين موضوع عوامل موثر بر سرمايه‌گذاري داخلي و رشد اقتصادي اين كشورها از جمله درجه باز بودن تجاري و سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي طي دوره زماني (2008-1980) مورد بررسي قرار گرفته است. براي اهداف برآوردي از روش داده‌هاي پانل با اثرات ثابت به‌صورت پويا و نيز روش گشتاورهاي تعميم‌يافته (GMM) استفاده شده است. نتايج نشان‌دهنده آن است كه سرمايه‌گذاري داخلي، سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي، درجه باز بودن تجاري و سرمايه انساني اثر مثبت و معنا داري بر رشد اقتصادي اين كشورها داشته است، اما تورم و توسعه مالي اثر منفي و معنا داري بر رشد اقتصادي داشته‌اند، همچنين مشاهده شده است كه رشد اقتصادي، سرمايه‌گذاري مستقيم خارجي و توسعه مالي اثر مثبت و معنا داري بر سرمايه‌گذاري داخلي اين كشورها دارند، اما درجه بازبودن تجاري اثر منفي و معنا داري بر سطح سرمايه‌گذاري اين كشورها طي دوره مورد‌نظر داشته است.

Considering the process of globalization and the importance of trade and foreign direct investment, the effects of the trade openness of countries and attraction mechanism of foreign direct investments to domestic investment and economic growth during 1980-2008 has been studied in 10 Asian developing countries in this paper. In order to estimate the model the GMM model and panel data method with fixed effects has been used dynamically. Results show that domestic investment, foreign direct investment, trade openness and human capital have had positive and significant effect on economic growth in these countries, but inflation and financial development have had negative and significant effect on economic growth. Also, they indicate that economic growth, foreign direct investment and financial development have had positive and significant effect on domestic investment in these countries, but trade openness has had negative and significant effect on the level of investment in these countries during selected time span.