بررسي ارتباط بين كيفيت حسابرسي و كارايي سرمايه‎گذاري

The Relationship between Audit Quality and Investment Efficiency

به‎دنبال تفكيك مديريت شركت‎ها از مالكيت آنها و ايجاد مسايل نمايندگي و نيز، افزايش عدم تقارن اطلاعاتي بين مديران و مالكان، موضوع كيفيت خدمات حسابرسي اهميت بسيار زيادي يافته است و مي‎تواند همچون ابزار مراقبت از منافع گروه‎هاي ذينفع عمل كرده و زمينه استفاده صحيح مديريت از منابع براي سرمايه‎گذاري بهينه با هدف حداكثرسازي ثروت مالكان را فراهم كند. اين پژوهش با هدف مطالعه جنبه‎اي از پيامدهاي اقتصادي جايگاه خدمات حسابرسي در ايران، به بررسي ارتباط بين كيفيت حسابرسي و كارايي سرمايه‎گذاري در شركت‎هاي پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران مي‎پردازد. براي تعيين كيفيت حسابرسي از چهار شاخص تخصص حسابرس در صنعت، شهرت حسابرس، دوره تصدي حسابرس و استقلال حسابرس و به‎منظور محاسبه كارايي سرمايه‎گذاري از مدل ريچاردسون (2006) استفاده شده است. هدف پژوهش از نوع كاربردي و روش آن از نوع همبستگي و پس‎رويدادي است. با بهره‎مندي از روش نمونه‎گيري حذفي و با اعمال شرايط انتخاب نمونه، تعداد 100 شركت نمونه براي دوره زماني 1390- 1385 انتخاب شد. براي آزمون فرضيه‎هاي پژوهش از روش داده‎هاي تركيبي استفاده شده است. نتايج پژوهش نشان مي‎دهد در كل بين كيفيت حسابرسي و كارايي سرمايه‎گذاري ارتباط مثبت و معناداري وجود دارد. بدين ترتيب، بهبود كيفيت حسابرسي با كاهش عدم تقارن اطلاعاتي بين مديريت و سرمايه‎گذاران و برطرف كردن مشكلات نمايندگي، به‎افزايش كارايي سرمايه‎گذاري منجر مي‎شود

Following the separation of the firm management from their ownership and arising agency and also increase of the information asymmetry between managers and owners, the quality of audit services has found huge importance and it can serve as a tool to take care of the interests of groups concerned and provide proper use of resources by management for optimal investment and maximization of the owners. This research aims to study the economic concequences of audit services in Iran to investigate the relationship between audit quality and investment efficiency of listed companies in Tehran Stock Exchange. We use four proxies for determining quality audits which include auditor industry specialization, auditor reputation, auditor independence and auditor tenure, and we use Richardson (2006) model for measuring investment efficiency. This study is applied and iths research method is correlation and post facto. By deletion sampling method and considering criteria for samples, finally 100 firms were selected as samples of research for the period 2006-2011. To test the hypotheses panel data has been used. The results show that there is a significant positive relationship between audit quality and investment efficiency. Thus, improve of the audit causes to increase investment ffficiency by reducing information asymmetry between management and owners and mitigating the agency problems