طراحي يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي كينزي جديد براي اقتصاد ايران با در نظر گرفتن بخش بانكي

Designing a New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Iranʹʹs Economy with Banking Sector

به دليل اهميت جنبه هاي پولي و مالي نوسانات اقتصاد كلان و نيز نقش اساسي عملكرد واسطه هاي مالي در درك شوك هاي وارد بر اقتصاد، در اين مقاله تلاش شده است تا يك مدل استاندارد تعادل عمومي پوياي تصادفي نيوكينزيني با در نظر گرفتن بخش بانكي به عنوان واسطه مالي براي اقتصاد ايران طراحي شود. نتايج حاصل از حلّ مدل، حاكي از موفقيت نسبي مدل در شبيه سازي اقتصاد كلان ايران مي باشد. بررسي اثرات شوك هاي نفتي، بهره وري و شوك پولي بر متغيرهاي حقيقي، اسمي و بانكي اقتصاد نيز نشان داد كه الگوي ساخته شده با انتظارات تيوريك و واقعيات اقتصاد ايران سازگاري دارد. بدين ترتيب وارد كردن بخش بانكي در مدل DSGE و ارزيابي تجربي آن در اين تحقيق، قابليت تبيين نوسانات ادوار تجاري ايران را دربر داشته است. به علاوه نتايج حاصل از شبيه سازي اثرات شوك پولي در سناريوي وجود مطالبات معوق در سيستم بانكي نشان داد كه مطالبات معوق، باعث كاهش اثرگذاري شوك پولي مي شود كه دلالت بر كاهش اثربخشي سياست پولي در جهت مقابله با نوسانات اقتصادي دارد.

Owing to importance of monetary and financial aspects of macroeconomic fluctuations, and the role of financial intermediaries, in this paper, we design a new Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model with regard to banking, to analyze the effect of oil, productivity and monetary shocks on Iranʹs economy. The effects of those shocks on different variables of the model appear to be consistent with our theoretical expectations and Iranʹs economy. In fact, inclusion of the banking sector in the model contributes positively to better explanation of Iranʹs business cycle features. By applying the model, we find that outstanding claims of banking sector reduce the impact of monetary shocks. Therefore, outstanding claims of banking sector is likely to weaken the efficiency of discretionary monetary policy against macroeconomic fluctuations.