بررسي تاثير نوسان هاي دايمي و موقتي قيمت نفت اوپك بر سرمايه‌گذاري، توليد و نرخ بيكاري در اقتصاد ايران

Effect of Permanent and Transitory Volatility of Oil Prices on Investment, Output and Unemployment in the Economy of Iran

هدف اين مطالعه بررسي تاثير نوسانهاي دايمي و موقتي قيمت نفت بر متغيرهاي كلان اقتصادي شامل سرمايه گذاري، بيكاري و توليد بر اساس اطلاعات فصلي در طول دوره (1386:4-1369:1) است. براي دست يابي به اين هدف، ابتدا شاخص نوسان هاي دايمي و موقتي قيمت نفت اوپك از طريق مدل گارچ مولفه اي (CGARCH) برآورد شده است. سپس با به كارگيري توابع واكنش ضربه اي، تاثير اين نوسانات بر متغيرهاي كلان اقتصاد ايران مورد تجزيه و تحليل قرارگرفته است. نتايج اين تحقيق نشان داده است كه نوسان دايمي ناشي از تغييرات قيمت نفت به كاهش توليد، سرمايه-گذاري و افزايش بيكاري منتهي گرديده است و تاثير آن بر هر سه متغير، دايمي است. همچنين سرمايه گذاري و توليد در نتيجه عدم اطمينان موقتي قيمت نفت كاهش و بيكاري افزايش يافته است.

This study investigates the impact of oil price volatility on macroeconomic variables such as investment, unemployment and production based on quarterly data during the period 1386:4-1369:1. To achieve this, permanent and transitory volatility of OPEC oil price estimated by component GARCH model (CGARCH). Then, using the Impulse response function, the impact of permanent and transitory volatility of oil prices on macroeconomic variables has been analyzed. The results indicate that permanent uncertainty arising from changes in oil prices has led to decline investment and production and to rise unemployment. And the impact on these variables is permenant. It is indicated that investment and production has declined and unemployment has increased due to oil price uncertainty and this process is accompanied by a high volatility.