بررسي عدم تقارن زماني سود ناشي از محافظه‌كاري و چسبندگي هزينه‌ها

Investigating of Asymmetric Timelines of Earning Due to Conservatism and Cost Stickiness

محافظه‌كاري مشروط، درجه تاييدپذيري بيشتر براي شناسايي اخبار خوب به عنوان سود نسبت به اخبار بد به عنوان زيان مي‌باشد كه آن را عدم تقارن زماني سود نيز مي‌نامند. اين عدم تقارن زماني سود مي‌تواند از پديده ديگري نيز ناشي شود كه آن‌را چسبندگي هزينه‌ها مي‌نامند. چسبندگي هزينه‌ها به مفهوم آن است كه هزينه ها هنگام افزايش فروش بالا رفته، اما در هنگام كاهش فروش، به همان ميزان كاهش نمي‌يابند. در صورتي كه هر دو پديده محافظه‌كاري و چسبندگي هزينه‌ها وجود داشته باشد، عدم لحاظ چسبندگي هزينه‌ها در برآورد محافظه‌كاري موجب برآورد بيش‌تر از مقدار واقعي آن خواهد شد. اين مطالعه به بررسي عدم تقارن زماني سود ناشي از محافظه‌كاري و چسبندگي هزينه‌ها پرداخته است. اين تحقيق بر مبناي 580 مشاهده از شركت‌هاي پذيرفته‌ شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران براي يك دوره 10 ساله از 1380 تا 1389 انجام شده است. بر اساس نتايج اين تحقيق، هر دو پديده محافظه‌كاري و چسبندگي هزينه‌ها، به طور همزمان وجود دارد. همچنين اگر هنگام برآورد محافظه‌كاري مشروط، اثر چسبندگي هزينه‌ها ناديده گرفته شود، ميزان محافظه‌كاري اندازه‌گيري‌شده بيش از مقدار واقعي آن برآورد خواهد شد.

Conditional conservatism is tendency to count for high degree of verification to recognize good news as gains than bad news as losses, and is called as asymmetric timeliness of earnings. But this asymmetry can also be resulted from other phenomenon which is called Costs stickiness. Costs are sticky, since they increase when sales increase and they decrease, but less, when sales decrease. If both the phenomena coexist and the effect of costs stickiness in estimating the conservatism be ignored, the conservatism will be over-estimated. This study examines the asymmetric timeliness of earnings from conservatism and cost stickiness. The survey results are based on 580 companies listed in the Tehran Stock exchange for a period of 10 years from 2001 to 2010. According to the results of this research, both phenomena coexist, and if the effect of cost stickiness in the estimation of conditional conservatism be ignored, the conservatism will be shown over-estimated.