اثرات اقتصاد كلان تكانه‌ي قيمت انرژي: در قالب يك الگوي DSGE

The Macroeconomic Effects of Energy Price Shocks: Introducing a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model

اثرات اقتصاد كلان تكانه‌ي قيمت انرژي: در قالب يك الگوي DSGE اسمعيل ابونوري استاد دانشكده‌ي اقتصاد دانشگاه سمنان esmaiel.abounoori@gmail.com اصغر شاهمرادي استاديار دانشكده‌ي اقتصاد دانشگاه تهران shahmoradi@ut.ac.ir وحيد تقي نژاد عمران استاديار دانشكده‌ي اقتصاد دانشگاه مازندران omran@umz.ac.ir محمد هادي رجايي * استاديار دانشگاه شمال hadi.rajaii@gmail.com تاريخ دريافت: 16/02/91 تاريخ پذيرش: 01/07/92 چكيده هدف اين مقاله استفاده از يك الگوي DSGE (تعادل عمومي پوياي تصادفي) به منظور ارزيابي اثرات تكانه‌ي ناشي از يك درصد انحراف در حالت يكنواخت قيمت انرژي بر روند رشد بلندمدت متغيرهاي كلان اقتصادي در ايران مي باشد. نتايج حاصل از برآورد مدل نشان‌دهنده‌ي انحراف متغيرهاي توليد، عرضه‌ي نيروي كار و تورم از روند رشد بلندمدت خود مي‌باشد، اما قابل توجه‌ترين اثر مربوط به انحراف 11%- سرمايه گذاري از مسير رشد بلندمدت خود مي‌باشد. از ديگر نتايج تحقيق مي‌توان به اين اشاره كرد كه هرچه سهم انرژي در تابع توليد كم‌تر بوده و سهم نيروي كار در تابع توليد بيش‌تر باشد، دوره‌ي بازگشت سرمايه گذاري به حالت يكنواخت خود سريع‌تر بوده و درصد انحراف توليد ناخالص داخلي از حالت يكنواخت خود كم‌تر مي باشد. هم‌چنين هرچه ضريب خنثي سازي درآمد انرژي در قيد بودجه بيش‌تر شود، درصد انحراف مخارج دولتي و توليد ناخالص داخلي از حالت يكنواخت هر يك در نتيجه‌ي تكانه‌ي قيمت انرژي كم‌تر مي شود. طبقه‌بنديJEL : C61, E20, E42, Q40كليد واژه ها: تكانه‌ي قيمت انرژي، الگوي تعادل عمومي پوياي تصادفي، متغيرهاي اقتصاد كلان، ضريب خنثي‌سازي درآمد انرژي

The Macroeconomic Effects of Energy Price Shocks: Introducing a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model Esmail Abounoori Professor, Faculty of Economics and Management, Semnan University, esmaiel.abounoori@gmail.com Asghar Shahmoradi Assistant Professor, Faculty of Economics, University of Tehran, shahmoradi@ut.ac.ir Vahid Taghinejad Assistant Professor, Faculty of Economics, Mazandaran University, omran@umz.ac.ir Mohammad Hadi Rajaii * Assistant Professor, Shemal University, hadi.rajaii@gmail.com Received: 2012/05/05 Accepted: 2012/09/22 Abstract The main goal in this paper is introducing a DSGE model to evaluate the effects of an energy price shock on macroeconomic variables in Iran. The results indicate deviation in production, labor supply, and inflation from their steady state due to an energy price shock. The most important deviation from optimal levels relates to an 11% deviance in relation to long term investment growth rates. The results further indicate that the lower the share of energy and the higher the share of labor in the production function, the more quickly investment returns to its steady state rate and the less GDP will deviate from optimal levels. In addition, the more energy revenues are neutralized in the national budget, the less production and government expenditure will deviate from their steady state. JEL Classification: C61, E20, E42, Q40 Key Words: Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) Model, Energy Price Shock, Macroeconomic variables, Neutralization of Energy Revenues.