الگوسازي نااطميناني در قيمت نفت ايران با استفاده از فرايند تصادفي برگشت به ميانگين

Modeling Uncertainty of Iran’s Oil by Mean Reverting Stochastic Process

نااطميناني با ريسك متفاوت است؛ در صورتي كه متغيري واجد نااطميناني باشد، چنانچه در مورد قيمت نفت با توجه به ويژگيهاي منحصر به فرد بازارهاي نفت، مطرح مي‌شود، تحليل‌هاي ريسكي قادر به توضيح درست رفتار متغير نخواهند بود. معادلات ديفرانسيل تصادفي- به دليل اينكه شامل جز وينري مي‌شوند كه مشتق‌ناپذير است- مي‌توانند رفتار متغير واجد نااطميناني را الگوسازي نمايند. فرآيندهاي تصادفي برگشت به ميانگين، معادلات ديفرانسيل تصادفي هستند كه در آنها فرض مي‌شود متغير واجد نااطميناني به صورت تصادفي حول مقدار ميانگين بلندمدت خود نوسان مي‌كند. اين مطالعه رفتار قيمت نفت سنگين ايران را با استفاده از الگوي برگشت به ميانگين در دوره 2009- 1985 برآورد مي‌نمايد. نتايج نشان مي‌دهد كه بيشترين مقدار نااطميناني مربوط به سالهاي 2005، 2006 و 2007 و كمترين مقدار نااطميناني مربوط به سال‌هاي 1985، 1986و 1998 بوده است.

Uncertainty is different from risk. When a variable is having uncertainty, as oil prices where unique characteristics are expected, risk analysis can not explain the behavior of that variable. Stochastic differential equations are able to model the behavior of such variables. Mean reverting stochastic process is a kind of stochastic differential equation which is assumed to have the variable fluctuating in the proximity of its long run average. In this paper, we measure a proxy of uncertainty for Iranʹs heavy oil prices by mean reverting stochastic process in the period of 1985-2009. The results indicate that the most uncertainties were in 2005, 2006 and 2007 and the least were in 1985, 1986 and 1998.