بررسي اثر شوك‌هاي تجاري بر متغيرهاي كلان اقتصادي در رژيم‌هاي مختلف ارز با استفاده از روش VAR ساختاري در كشورهاي در حال توسعه

A Survey of the Effects of Trade Shocks on Macroeconomics Variables in Different Exchange Rate Regimes by Using Structural VAR in Developing Countries

اين پژوهش به بررسي اثرات شوك‌هاي تجاري بر متغيرهاي كلان اقتصادي در رژيم‌هاي مختلف ارز در كشورهاي در حال توسعه در دوره 1990-2009 با استفاده از فرضيه فريدمن مي‌پردازد. نتايج تحقيق بيانگر اين است كه شوك‌هاي تجاري باعث تغييرات بيشتري در محصول واقعي كشورهاي با رژيم نرخ ارز ثابت نسبت به كشورهاي با رژيم نرخ ارز شناور مي‌شوند. هم‏چنين، نتايج تجزيه واريانس نشان مي‌دهد در كشورهاي با رژيم نرخ ارز ثابت، شوك‌هاي تجاري بيشترين اثر را در توضيح نوسانات مقدار توليد ناخالص داخلي دارد. سهم شوك‌هاي تجاري در توضيح نوسانات محصول واقعي كشورهاي با رژيم نرخ ارز ثابت بين 45 -71 درصد است و در كشورهاي با رژيم نرخ ارز شناور اين مقدار برابر 1-11 درصد است. به طور كلي، نتايج پژوهش براي تمام كشورها به جز ايران مطابق با فرضيه فريدمن است.

This paper surveys the effects of trade shocks on macroeconomics variables in different exchange rate regimes in developing countries in period 1990-2009 by using Friedman’s hypothesis. The results show that trade shocks causes greater real output volatility in countries adopting fixed exchange rate regimes relative to those adopting flexible exchange rate regimes. Also, variance decomposition analysis demonstrates that, in fixed exchange rate regimes, trade shocks have a maximum effect in explaining the fluctuations in Gross Domestic Products. The contribution of trade shocks in explaining the fluctuations in real output is between 45% and 71% for countries adopting fixed regimes and between 1% and 11% for countries adopting flexible regimes. Generally, as a whole the results of the study for all countries except Iran are in accordance with Friedman’s hypothesis