اوراق اعتباري: امكان سنجي فقهي، اقتصادي و كاربردي جهت مشاركت سطح خرداقتصاد در بهبود ريسك اعتباري بانكها

Credit Derivatives: Shariʹʹaa & Economic Feasible Study For Banks Credit Risk Improvement

ريسك اعتباري يكي از رايج ترين و مهم ترين ريسك هاي موجود در بانك هاي تجاري است. اين بانك ها همواره توجه ويژه اي به مديريت ريسك اعتباري داشته و راهكارهاي مختلفي را براي آن به كار گرفته اند؛ استفاده از مشتقات اعتباري يكي از روش ها و “اوراق اعتباري” از جمله متداول ترين مشتقات اعتباري مورد استفاده براي اين منظور مي باشد. با توجه به اين كه بعضي از مشكلات موجود در سيستم بانكداري كشور، عدم وجود ابزارهاي مالي مناسب جهت مديريت ريسك اعتباري است، در اين مقاله به بررسي فقهي، اقتصادي و عملياتي امكان بكارگيري اوراق اعتباري در اين سيستم پرداخته مي شود و بدين منظور پس از بررسي بعد عملياتي و اقتصادي اين مشتقه اعتباري، به انطباق اين ابزار با فقه شيعه با استفاده از معيارها و ضوابط عمومي مربوط به قراردادها خواهيم پرداخت. از نتايج مهم تحقيق حاضر انطباق اوراق مذكور با مباني و موازين فقه اماميه است. همچنين اوراق اعتباري در قالب قرارداد جديد مورد توجه قرار گرفته و نشان داده شده كه به جهت رعايت شرايط عمومي صحت معامله‌ها، تصحيح آن به عنوان عقد مستحدث نيز امكان‌پذير است.

Credit risk is one of the most prevalent and most important risks in commercial banks. These banks have ever paid special attention to credit risk management and various approaches have been applied for; the use of credit derivatives is one of the methods and "Credit-linked Note" is the most common credit derivatives that used for this purpose. Given that some of problems in the banking system are regard with lack of appropriate financial instruments to manage credit risk, this paper investigates the juridical possibility of utilization this instrument in banking system and therefore credit derivatives is evaluated in according with general terms of Shia` jurisprudence perspective. The important result of this study is that Credit-linked Note is applicable according to principles and standards of Imamie jurisprudence. Also Credit-linked Note is considered as a new contract and shown its revision to comply with the general conditions for the validity of the transaction is possible in the form of innovative contract.