بررسي ارتباط بين ناميزاني نرخ ارز حقيقي و واردات كالاهاي واسطه اي سرمايه اي و مصرفي در ايران

Investigating the Relationship between Real Exchange Rate Misalignment and Imports of Intermediate-Capital and Consumer Goods in Iran

بررسي ارتباط بين ناميزاني نرخ ارز حقيقي و واردات كالاهاي واسطه اي سرمايه اي و مصرفي در ايران ? تميور محمدي و علي حسين نبي زاده ** 1392/11/ 1392 تاريخ پذيرش: 15 /4/ تاريخ دريافت: 11 ب يثباتي نرخ ارز و انحراف آن از مسير تعادلي يكي از مه مترين متغي رهاي اقتصادي است. مطالعات نظري و همچنين شواهد تجربي نشان م يدهند كه انحراف نرخ ارز از مسير تعادلي آن و نوسانات آن ب هطور بالقوه م يتواند بر تجارت (واردات و صادرات) توليد و سرماي هگذاري (داخلي و خارجي) تاثيرگذار باشد. بدين منظور در اين تحقيق به بررسي رابطه بين ناميزاني نرخ ارز حقيقي و واردات 1353 پرداخته شده است. در اين مطالعه - كالاهاي واسط هاي سرماي هاي و مصرفي طي دوره 1390 نرخ ارز حقيقي تعادلي با استفاده از روش نرخ ارز تعادلي رفتاري برآورد و همچنين با استفاده از روش واريانس شرطي خودرگرسيوني به برآورد ب يثباتي (نااطميناني) نرخ ارز پرداخته شده است و در نهايت، با استفاده از الگوي حداقل مربعات كاملاً اصلاح شده برآورد اثرات متغيرهاي يادشده بر واردات كشور در دو گروه كالاهاي مصرفي و كالاهاي واسط هاي سرماي هاي مورد توجه قرار گرفته است. اين مطالعه نشان م يدهد، نرخ ارز حقيقي در ايران ب هطور پايدار از مسير تعادلي خود داراي انحراف است. .F31, F19, F50,C13 : JEL طبقه بندي .IGARCH،FMOLS ، كليدواژه ها: نرخ ارز تعادلي رفتاري، ناميزاني نرخ ارز حقيقي، واردات، ه مانباشت

Investigating the Relationship between Real Exchange Rate Misalignment and Imports of Intermediate-Capital and Consumer Goods in Iran Teymour Mohammadi Ali Hosein Nabi-Zadeh Date Received: 2 Jul 2013 Date Accepted: 4 Feb 2014 Volatility of the exchange rate and its deviation from the equilibrium path is one of the most important economic variables. Theoretical studies and empirical evidence show that the deviation of the exchange rate from its equilibrium path and its volatility can potentially affect trade (import and export), production and investment (domestic and foreign). Therefore, this study examines the relationship between real exchange rate misalignment and the import of intermediate – capital and consumer goods during the period of 1974 -2011. This study estimates real equilibrium exchange rate by applying behavioral equilibrium exchange rate (BEER) approach. Also the volatility of exchange rate is estimated by autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCH) method. Finally the impact of these variables on the import of intermediate–capital and consumer goods are estimated by Fully Modified Ordinary Least Squares (FM-OLS). This study shows that the real exchange rate in Iran is constantly deviated from its equilibrium path. JEL classification: F31, F19, F50,C13 Key words: Behavioral Equilibrium Exchange Rate, Real Exchange Rate Misalignment, Import, Integration, FMOLS, IGARCH