آزمون اثرات مشوقهاي مالياتي (شواهدي در ايجاد رقابت مالياتي، جذب سرمايهگذاري و افزايش رشد اقتصادي)

Testing the Impacts of Tax Incentives (Evidence in Enhancing Tax Competition, Investment Attraction and Increasing Economic Growth

آزمون اثرات مشوقهاي مالياتي (شواهدي در ايجاد رقابت مالياتي، جذب سرمايهگذاري و افزايش رشد اقتصادي) محمدقاسم رضايي*، محبوبه سبزرو** و محمد رضاييپور *** 1392/3/ 1391 تاريخ پذيرش: 25 /9/ تاريخ دريافت: 22 در اين مقاله دو پرسش اصلي در مورد مشوقهاي مالياتي مورد توجه قرار ميگيرد: نخست اينكه، آيا كشورها بر سر مشوقهاي مالياتي به همان روشي رقابت ميكنند كه در مورد نر خهاي مالياتي چنين كاري را انجام ميدهند؟ و دوم، آيا مشوقهاي مالياتي به كار گرفته شده، بر سرمايهگذاري و رشد اقتصادي اثر دارد؟ نتايج آزمون پرسش اول با استفاده از روش اقتصادسنجي فضايي براي دادههاي حاكي از آن است كه كشورهاي ،(MLE) پانل و ب هكارگيري روش تخمين حداكثر درس تنمايي درحا لتوسعه، به دنبال رقابت بر سر نر خهاي مالياتي و تعطيلات مالياتي (و نه تخفي فهاي سرماي هگذاري) هستند. به عبارت ديگر، حكومت يك كشور، سياست مالياتي دول تهاي ديگر را ب هعنوان ملاكي براي قضاوت در مورد سياست مالياتي خود در نظر ميگيرد. همچنين نتايج آزمون پرسش دوم با استفاده از روش اقتصادسنجي براي دادههاي پويا و ب هكارگيري روش گشتاورهاي حاكي از آن است كه نر خهاي مالياتي و تعطيلات مالياتي بر سرماي هگذاري (GMM) تعمي ميافته مستقيم خارجي تاثير م يگذارند، در حالي كه تخفي فهاي سرماي هگذاري چنين حالتي ندارند و از سويي، تنها نر خهاي مالياتي اثر معناداري بر سرمايهگذاري بخش خصوصي و رشد اقتصادي دارند. مشوقهاي آزمون شده در اين مقاله شامل كاهش نر خهاي مالياتي، تعطيلات مالياتي و تخفيفهاي 1985 و اطلاعات 45 كشور - سرمايهگذاري و شواهد تجربي، براساس دوره زماني 2008 درحا لتوسعه است. .H2 , E22 , B23 , D41 ,C23 ,C21 :JEL طبقه بندي روش ،GMM كليدواژه ها: مشوقهاي مالياتي، رقابت مالياتي، سرمايهگذاري، رشد اقتصادي، پانل فضايي، روش .(MLE) تخمين حداكثر درست نمايي

Testing the Impacts of Tax Incentives (Evidence in Enhancing Tax Competition, Investment Attraction and Increasing Economic Growth) Mohammad Ghasem Rezaee Mahboubeh Sabzrou Mohammad Rezaee-Pour Date Received: 12 Dec 2012 Date Accepted: 15 Jun 2013 In this paper, we focus on two major questions about tax incentives: 1) Do the countries compete over tax incentives in a same way as they compete over tax rates? ; 2) Do the offered tax incentives results in attracting investment and increasing economic growth? The results of testing the first question, in which spatial econometric technique for panel data and Maximum Likelihood Estimation (MLE) Method were used, indicate that the developing countries compete over tax rates and tax holidays (and don’t compete over investment rebates); In other words, governments consider other states’ tax policies as a benchmark for judging their own tax policies. The results of testing the second question, in which econometric techniques of dynamic data and Generalized Moments Method (GMM) were used, indicate that tax rates and tax holidays influence foreign direct investment while investment rebates don’t have such an effect and only tax rates have significant relationship with private sector investment and economic growth. Tax incentives which were tested here include tax rates reduction, tax holiday and investment rebates and empirical evidence is based on time period 1985- 2008 and the data for 45 developing countries. JEL Classification: C21, C23, D41, B23, E22, H2 Keywords: Tax Incentives, Tax Competition, Investment, Economic Growth, Spatial Panel Data, GMM Method, Maximum Likelihood Estimation (MLE)