تاثير محافظه‎كاري بر پيش‎بيني‎هاي مديريت از سود

The Impact of Conservatism on Management Earnings Forecasts

پژوهش حاضر ارتباط گزارشگري مالي محافظه‎كارانه با پيش‎بيني سود مديريت را بررسي مي‎كند. در اين پژوهش داده‌هاي 76 شركت پذيرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران، براي سال‎هاي 1384 تا1390 جمع‌آوري شدند و با استفاده از تحليل ضرايب رگرسيون فرضيه‎هاي پژوهش آزموده شدند. اندازه‎گيري محافظه‎كاري به‎كمك مدل‌هاي گيولي و هاين (2000)، باسو (1997) و معيار MTB انجام گرفت و سپس به بررسي تاثير محافظه‎كاريِ مديريت بر پيش‎بيني سود پرداخته شده است. شواهد تجربي نشان مي‎دهد، محافظه‎كاري با تعداد دفعات پيش‎بيني سود از سوي مديريت داراي رابطه منفي و معنادار است. به‎گفته‎اي، با افزايش ميزان محافظه‎كاري مديران، آنها تمايل كمتري براي افشاي پيش‎بيني‎هاي خود دارند. اما بين محافظه‎كاري با دقت پيش‎بيني رابطه‌اي مشاهده نشد. همچنين نتايج پژوهش نشان مي‎دهد، بين محافظه‎كاري (با استفاده از مدل باسو و معيار MTB) با اعتبار پيش‎بيني سود، رابطه منفي و معناداري وجود دارد. به‎گفته ديگر با افزايش سطح محافظه‎كاري، خطاي پيش‎بيني سود مديريت كاهش مي‎يابد.

This research examines the relationship between conservative financial reporting and management earnings forecasts. In this study, data from 76 firms listed in the Tehran Stock Exchange from 2005 to 2011 has been collected and the research hypothesis has been tested by utilizing the regression coefficient analysis. Conservatism was measured using the Gioly and Hayn model (2000), Basu model (1997) and Market-t- Book (MTB) standard and the effects of conservatism on management earnings forecast was measured. The results show that conservatism has a significant and negative relationship on the number and frequency of earnings predictions by managers; i.e. the greater the degree of conservatism is among managers, the less willing the managers are to disclose and reveal their forecasts. However, no relationship was observed between conservatism and the accuracy of predictions. The results also show that there is a significant and negative relationship between conservatism and predicting validity. In other words, as conservatism level increases, the earnings prediction error by managers decreases.