پيش‌بيني درماندگي مالي با استفاده از الگوي مبتني بر تحليل تشخيصي و ارزيابي تاثير متغير كارايي در بهبود الگو

Prediction of Financial Distress Based on Multivariate Discriminant and Effectiveness of Efficiency Score in Improving the of Model

در اين پژوهش الگوي مبتني بر تحليل تشخيصي به‌عنوان يك الگوي موثر در پيش‌بيني درماندگي مالي به كار گرفته شده و توانايي متغير كارايي در بهبود پيش‌بيني مورد توجه قرار گرفته است. به اين منظور نخست با استفاده از نسبت‌هاي مالي سال‌هاي 1378 تا 1387شركت‌هاي نمونه و به روش گام به گام، الگوي پيش‌بيني درماندگي مالي را بر‌اساس الگوي مبتني بر تحليل تشخيصي چند متغيري طراحي شد. سپس به منظور تعيين توانايي متغير كارايي در پيش‌بيني درماندگي مالي، اين متغير در كنار نسبت‌هاي مالي مورد استفاده قرار گرفت و الگوي ديگري مبتني بر تحليل تشخيصي چند متغيري طراحي شد. نتايج الگوي دوم نشانگر اهميت متغير كارايي به عنوان يك متغير پيش‌بين در پيش‌بيني درماندگي مالي است. اگر چه مقايسه دقت كلي اين دو الگو در پيش‌بيني درماندگي مالي، تفاوت معناداري را به لحاظ آماري نشان نمي‌دهد.

In this research, Multivariate Discriminant Analysis was used as an effective model for pridiction of financial distress and the ability of efficiency in improvement of model was assessed. At the first, financial distress prediction model was designed based on Multivariate Discriminant Analysis by financial ratios variables of sample corporations during 1999 – 2008. Then, for specifying the ability of efficiency score variable in prediction of financial distress, we designed financial distress prediction model based on Multivariate Discriminant Analysis with financial ratios and efficiency score. The results showed that models are able to predict financial distress of production corporations in Tehran stock exchange two years prior to its occurrence. The results of two models and their comparison showed that, although efficiency score variable can make better the results of financial distress prediction model, however the difference between the accuracy of predictions of financial distress in two models is not meaningful.