محيط‌ تورمي و تاثير درجه عبور نرخ ارز بر قيمت واردات در ايران: رهيافت ماركوف- سوييچينگ

The Impact of Inflationary Environment on Exchange Rate Pass- Through on Import Prices in Iran: Markov–Switching Approach

هدف اصلي اين مقاله بررسي تاثير محيط‌هاي تورمي بر درجه عبور نرخ ارز در ايران طي سال‌هاي (1389- 1355) مي‌باشد. به اين منظور، ابتدا با استفاده از مدل ماركوف- سوييچينگ محيط‌هاي تورمي بالا و پايين استخراج مي‌شود، سپس با استفاده از آزمون هم‌انباشتگي جوهانسون- جوسيليوس تاثير محيط‌هاي تورمي به‌همراه تاثيرگذاري متغيرهاي هزينه‌ نهايي شركاي تجاري، درجه‌ باز بودن اقتصاد و نرخ ارز موثر اسمي بر شاخص قيمت كالاهاي وارداتي مورد بررسي علمي قرار گرفته ‌است. يافته‌هاي تجربي تحقيق نشان مي‌دهند كه در اقتصاد ايران درجه عبور نرخ ارز ناقص‌اند و محيط‌هاي تورمي تاثير نامتقارن بر درجه‌ عبور نرخ ارز بر قيمت واردات داشته ‌است، به ‌طوري‌كه در محيط‌هاي تورمي بالا درجه عبور نرخ ارز بيشتر از محيط تورمي پايين مي‌باشد، همچنين نتايج نشان مي‌دهد متغير هزينه نهايي شركاي تجاري تاثير مثبت و معنادار و متغير درجه‌ باز بودن اقتصاد تاثير منفي و معناداري بر شاخص قيمت كالاهاي وارداتي دارند.

The main objective of this paper is to investigate the impact of inflationary environment on degree of exchange rate pass through in Iran over the period 1975-2009.For this purpose, first high and low inflationary regimes have been derived using the Markov–Switching model and then, the impact of inflationary environments on exchange rate pass through to import prices have been estimate using Johansen-Juselius co integration technique. The empirical findings indicate a slight shift between the exchange rate and import price index and inflationary environments impact on the degree of pass rate on import prices in an asymmetric way, so that the exchange rate pass- through to import price index in high inflation levels is more than in low levels. Also, the results show the marginal cost of the variable partners have a positive and significant impact on the economy, while variable degrees of openness have a significant negative impact on the import prices.