بررسي تاثير نااطميناني قيمت نفت بر متغير‌هاي اقتصاد كلان ايران: روش گارچ چندمتغيره با تصريح BEKK

Evaluating Uncertainty of the Impact of Oil Prices on Macroeconomic Variables: using the Specified Method of Multivariate Garch BEKK

بررسي تاثير نااطميناني قيمت نفت بر متغير‌هاي اقتصاد كلان ايران: روش گارچ چندمتغيره با تصريح BEKK عليرضا عرفاني * استاديار گروه اقتصاد دانشگاه سمنان erfani88@gmail.com اكرم چرم گر دانشجوي كارشناسي ارشد علوم اقتصادي دانشگاه سمنان charmgarakram@yahoo.com تاريخ دريافت: 10/09/91 تاريخ پذيرش: 22/07/92 چكيده بيش‌تر كشورهايي كه اقتصاد آن‌ها وابسته به منابع طبيعي به ويژه نفت است در دهه‌هاي اخير عملكرد اقتصادي قابل قبولي از خود به جا نگذاشته‌اند. رشد اقتصادي پايين، بي‌ثباتي اقتصاد كلان، كسري بودجه، تراز منفي تجاري، كاهش ارزش پول ملّي، تورم بالا، افزايش بيكاري، فساد مالي و اداري، تبعيض و بي‌عدالتي ويژگي بسياري از اين كشورهاست. ايران نيز يكي از كشورهايي است كه اقتصاد وابسته به نفت دارد، در نتيجه توجه به بي‌ثباتي قيمت نفت و نتايج آن بر ساير متغيرهاي كلان از اهميت به‌سزايي برخوردار است. در اين پژوهش به بررسي تاثير نااطميناني قيمت نفت بر متغير‌هاي اقتصاد كلان ايران در دوره ي 1368:1 تا 1388:4 پرداخته شده و براي محاسبه‌ي نااطميناني از روش گارچ چند متغيره با تصريح BEKK استفاده مي شود و سپس اثر آن را يك سيستم به طور همزمان بر توليد ناخالص داخلي، تورم، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز مورد بررسي قرار مي گيرد. نتايج بيان مي كنند كه نااطميناني قيمت نفت به طور همزمان با اين چهار متغير رابطه ي منفي دارد و افزايش نااطميناني سبب كاهش توليد ناخالص ملي، تورم، شاخص بورس اوراق بهادار و نرخ ارز مي شود. طبقه‌بندي JEL : E31، C32 كليد واژه: نااطميناني، قيمت نفت، گارچ چند متغيره BEKK

Evaluating Uncertainty of the Impact of Oil Prices on Macroeconomic Variables: using the Specified Method of Multivariate Garch BEKK Ali Erfani * Assistant Professor in Economic Department of Semnan University.erfani88@gmail.com Akram Charmgar M.A student in economics, Semnan University, charmgarakram@yahoo.com Received: 2012/12/01 Accepted: 2013/10/14 Abstract Most countries whose economies depend on natural resources, particularly oil, have demonstrated suboptimal economic performance in recent decades. The list of problems faced by these countries includes low economic growth, macroeconomic instability, budget deficit, a negative balance of trade, devaluation of the national currency, high inflation, rising unemployment, financial and administrative corruption, discrimination and social injustice. Iran, as an oil-dependent economy, is impacted by the uncertainty of oil prices and the resultant negative impacts on key macroeconomic variables. In this study, we estimate the effect of oil price uncertainty on macroeconomic variables in the period 1368:1 to 1388:4 by calculating the uncertainty of the BEKK Multivariate Garch and itʹs effect on GDP growth, inflation and the exchange rate index of Tehran Stock Exchange. The results suggest that oil price uncertainty is negatively related to these four variables simultaneously with increased uncertainty lowering GDP growth, increasing inflation, and reducing stock market indices and value of the national currency. JEL Classification: E31، C32 Keyword: uncertainty, oil price, multivariate Garch BEKK