بررسي جامع قدرت پيش بيني و محتواي اطلاعاتي متغيرهاي سود و زياني و ترازنامه اي در پيش بيني جريان هاي نقدي آتي

Comprehensive Review of Predictability Power and Informational Content of Income Statement and Balance Sheet Variables for Future Cash Flow

اين مقاله توانايي سود، اقلام تعهدي، جريانهاي نقدي، و خالص دارايي هاي عملياتي را در پيش بيني جريانهاي نقدي آتي شركتهاي ليست شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسي مي نمايد.چهار مدل رگرسيون تحت عناوين سود، جريانهاي نقدي، اقلام تعهدي، و خالص دارايي هاي عملياتي اجرا گرديد. به علاوه رگرسيون چند متغيره نيز جهت ارزيابي محتواي اطلاعاتي فزاينده متغيرهاي فوق نيز اجرا گرديد. مطالعات مورد استفاده در اين مقاله از صورتهاي مالي شركتهاي ليست شده نزد شركت بورس اوراق بهادار تهران از سالهاي 1382 تا 1389 جمع آوري شده است. نتايج ما نشان مي دهد كه پديده بازگشت اقلام تعهدي در دوره و نمونه تحقيقي ما نيز وجود داشته است. همچنين قدرت پيش بيني سود عملياتي بيشتر از متغيرهاي فوق مي باشد. همينطور، پس از اجراي رگرسيون چند متغيره مشاهده گرديد كه از بين متغيرهاي فوق، تنها سود عملياتي محتواي اطلاعاتي فزاينده دارد.

In this paper predictability power of four variables (accrual, cash flow, earning, and net operating assets) is tested.. The study is at firm level in Tehran Stock Exchange using the data of 153 firms for 7 years ( 1382- 1389). In addition to, we run multivariate regression to test incremental information content of the four variables. We found evidence of accrual reversal phenomena in our sample. Also, we observed that predictability power of operating power is bigger than other variables. At last, we documented that among the variables, only operating earning has incremental information content.