ارايه يك روش جديد براي اولويت بندي استراتژي هاي سرمايه گذاري در بخش خصوصي ايران

Presentation of new method for investment strategy in private section

انتخاب استراتژي مناسب براي سرمايه گذاران يكي از مهمترين مسايل در بخش سرمايه گذاري خصوصي مي باشد چرا كه تداوم فعاليت هاي كسب و كار منوط به برآورده شده انتظارات سرمايه گذاران مي باشد. به هر حال، با توجه به اين كه پارامترهاي متعدد كمي و كيفي مانند سودها (Benefit)، فرصت ها(Opportunity) ، هزينه ها(Cost) ، و تهديدات(Threat) بر روي انتخاب يك استراتژي سرمايه گذاري مناسب تاثير گذار هستند و اغلب در تضاد با يكديگر هستند، اين انتخاب يك فعاليت دشوار، پيچيده و طاقت فرسا مي باشد. بويژه زماني كه خود پارامترها نيز بر روي يكديگر تاثيرگذار باشند و داراي وابستگي دروني باشند. با توجه به اين مشكلات استفاده از ابزارهايي كه بتواند روابط شبكه اي را مدل سازي نمايد مي تواند مفيد باشد. روش آزمايشگاه ارزيابي و آزمون تصميم گيري DEMATEL)) يكي از روش هاي شناخته شده براي تعيين روابط شبكه اي موجود بين متغيرها مي باشد. از سوي ديگر، با توجه به اطلاعات ناقص يا غير قابل دسترس، عدم اطمينان بخش جدايي ناپذير در پروسه هاي حل يك مساله تصميم گيري چند معياره است. بنابراين، در اين مقاله يك مدل جديد تركيبي بر اساس فرآيند تحليل سلسله مراتبي (AHP) ، DEMATEL ، و تكنيك ويكور (VIKOR) تحت محيط فازي براي ارزيابي مساله انتخاب استراتژي سرمايه گذاري پيشنهاد شده است. براي اين منظور، يك فرايند سه مرحله اي براي حل يك مساله پيچيده ارايه شده است. در ابتدا، با استفاده از روش AHP مساله سرمايه گذاري به ساختاري ساده شكسته مي شود و محاسبه وزن معيارها با استفاده از يك فرايند مقايسه دو به دو انجام مي پذيرد. سپس، روش DEMATEL با توجه به وابستگي متقابل در معيارهاي سود، فرصت ها، هزينه ها، و تهديدات (BOCR) اهميت وزن معيارها را اصلاح مي نمايد. در نهايت، روش VIKORفازي براي اولويت بندي گزينه هاي امكان پذير استفاده مي شود. براي نشان دادن پتانسيل مدل ارايه شده، يك مورد مطالعاتي مربوط به سرمايه گذاري در بخش خصوصي ايران ارايه و بررسي شده است. نتايج نشان مي دهد كه مدل پيشنهادي داراي يك توانايي بالا به منظور اولويت بندي استراتژي هاي سرمايه گذاري در بخش خصوصي ايران مي باشد.

Selection of the investment strategy is a bothersome and sophisticated process because of taking into consideration a large number of quantitative and qualitative parameters like benefits, opportunities, costs, and risks. However, the parameters may have a significant influence on each other. A decision-making trial and evaluation laboratory (DEMATEL) can be used to construct a network relationship map. On the other hand, according to the information is incomplete, uncertainty is an inseparable part of making decision in solving the MCDM problems. Therefore, this paper proposes a new hybrid model based on analytic hierarchical process (AHP), DEMATEL, and Technique for Order of Preference by Similarity to Ideal Solution (TOPSIS) techniques under fuzzy environment to evaluate the problem of the selection of the investment strategy. For achieving the aim, a three-step process is presented to formulate the problem under consideration. First, the structure of the investment problem is broken into a simple hierarchy structure by using the AHP method to simply model the problem and calculate the importance weights of criteria by using a pairwise comparison process. Second, the interdependent relationships are identified by applying the DEMATEL technique. This technique is employed for computing the global weights of benefit, opportunities, cost, and risk (BOCR) factors. Finally, the fuzzy TOPSIS methodology is used for prioritizing the alternatives. To show the effectiveness of the proposed model, a case study is investigated. The results demonstrate that the proposed model is capable of prioritizing the investment strategies.