مقايسه منحني فيليپس كينزگرايان جديد با الگوهاي سري زماني در پيش بيني تورم

The New Keynesian Phillips Curve and Forecasting Inflation

اثرات زيان بار تورم هاي مزمن و بالا بر اقتصاد باعث شده است كه دولت مردان و مقامات پولي كشورها همواره درصدد رفع اين پديده و كاهش و كنترل تورم برآيند. بدين منظور پيش بيني نحوه حركت شاخص تورم از اهميت به سزايي برخوردار است، بنابراين ارايه الگوي اقتصادي مناسب جهت پيش بيني تورم از جايگاه ويژه اي برخوردار مي باشد. در همين راستا، پژوهش حاضر سعي در ارايه الگويي مناسب جهت پيش بيني تورم مبتني بر منحني فيليپس كينزگرايان جديد پرداخته است. در ابتدا با استفاده از تحليل الگوهاي قيمت گذاري و مباحث چسبندگي دستمزدها و قيمت ها به استخراج منحني فيليپس آينده نگر خالص و پيوندي كينزگرايان جديد پرداخته شد. به اين صورت كه با توجه به داده-هاي فصلي دوره زماني 1383-1370 الگوهاي اقتصادسنجي فيليپس آينده نگر خالص و پيوندي كينزگرايان جديد با رويكرد گشتاورهاي تعميم يافته و فيليپس پيوندي كينزگرايان جديد با رويكرد خودتوضيح برداري با وقفه هاي گسترده تخمين زده شد، سپس به برآورد الگوي تورم به روش خودرگرسيو ميانگين متحرك اقدام شد، در نهايت دوره زماني 1386-1383 به سه دوره كوتاه مدت يك فصل رو به جلو، ميان مدت شش فصل رو به جلو و بلندمدت دوازده فصل رو به جلو تقسيم شد و عملكرد اين چهار الگو در پيش بيني تورم در اين دوره ها با يكديگر مقايسه شدند. طبق نتايج به-دست آمده الگوي ARMA(3,3) براي پيش بيني تورم در كوتاه مدت، الگوي فيليپس پيوندي كينزگرايان جديد در ميان مدت و الگوي ARDL(1,0) با رويكرد منحني فيليپس كينزگرايان جديد در بلندمدت براي پيش بيني تورم پيشنهاد شدند.

The harmful effects of chronic high inflation in the economy led the governments and country’s monetary authorities seek to reduce or eliminate this phenomenon. Therefore it’s very important to predict how inflation moves providing an appropriate economic model is a crucial factor to forecast inflation, so on. In this regard, in the present research, we attempt to generate a appropriate model for forecasting inflation using New Keynesian Phillips Curve. At first, purely forward-looking New Keynesian Phillips Curve and hybrid New Keynesian Phillips Curve to be estimated by the analysis of pricing models and the discussions of stickiness of wages and prices. This means that, we estimate purely forward-looking New Keynesian Phillips Curve, hybrid New Keynesian Phillips Curve by generalized method of moments and also estimate hybrid New Keynesian Phillips Curve by autoregressive distributed lag method and autoregressive moving average for the period Q - Q . For the evaluation of the performance of the different models over various forecast horizons, finally, we construct series of -step, -step and -step-ahead out-of-sample forecasts over the period . The results show that the hybrid New Keynesian Phillips Curve provides relatively more accurate forecast of inflation in Iran compared to the other models for middle forecast horizon while they are outperformed by the time series model (ARMA( )) only for the short forecast horizon and by ARDL( ) for long forecast horizon.