ارزيابي توانايي و تبيين مدل‌هاي اقلام‌تعهدي اختياري و مدل درآمد اختياري براي كشف مديريت سود

The Analysis of Power and Specification of Discretionary Accruals -Based Models and Discretionary Revenues-based Model to Detect Earnings Management

بر اساس تحقيقات قبلي مديران ممكن است براي تاثيرگذاري روي ارزش بازار سهام و يا اهداف فرصت‌طلبانه، سود شركت را از طريق مدل‌هاي اقلام‌تعهدي اختياري يا درآمد اختياري مديريت كنند. هدف اين تحقيق بررسي توانايي مدل‌هاي اقلام‌تعهدي اختياري و درآمد اختياري براي پيش‌بيني مديريت سود در شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق‌ بهادار تهران مي‌باشد. همچنين تاثيرگذاري هريك از اين مدل‌ها بر ارزش بازار سهام و رابطه آن‌ها با شاخص عدم تقارن اطلاعاتي و شاخص‌Q توبين در شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس بررسي‌شده است. روش تحقيق كتابخانه‌اي و همبستگي با استفاده از رگرسيون چندمتغيره مي‌باشد. نمونه تحقيق شامل 1000 مشاهده در دوره زماني سال‌هاي 1380 تا 1389 است. نتايج نشان مي‌دهد كه مدل‌هاي مديريت سود مبتني بر اقلام‌تعهدي اختياري در مقايسه با مدل درآمد اختياري توان بيشتري در پيش‌بيني مديريت سود دارند و علاوه بر آن شاخص مديريت سود حاصل از مدل‌هاي مبتني بر اقلام‌تعهدي در مقايسه با مدل درآمدي، يك متغير مربوط و تاثيرگذار بر ارزش بازار سهام شركت مي‌باشد. هيچ‌كدام از مدل‌هاي محاسبه مديريت سود، همبستگي ميان شاخص مديريت سود با شاخص عدم تقارن اطلاعاتي را تاييد نمي‌كنند و تنها مديريت سود محاسبه‌شده بر اساس مدل كازنيك با شاخص‌Q توبين رابطه معنادار دارد.

market value of stock or opportunistic objectives through the discretionary accruals and revenuesmodels. The purpose of this study is to investigate the power of the discretionary accruals and revenuesmodel to forecast the earnings management in the listed companies on the Tehran Stock Exchange (TSE). Also, we investigated the effect every one from these models on market value of stock and their relationship with information asymmetry and Q Tobin measures in companies listed on the TSE. The methodology is a data-gathering method and correlation by using multiple regressions and a sample including 1000 years-firms during 2001-2010. The results show that the discretionary accruals-based earnings management models have more abilityin forecasting of earnings management in comparison todiscretionary revenues-based earnings management model. In addition, in contrast to discretionary accruals-based earnings management measure, the discretionary revenues-based earnings management model is an influential and relevance variable on the market value of firm` stock. None of earnings management models don’t confirm correlation between earnings management criteria with information asymmetry measure and alone calculated earnings management on the basis of Kasznik model has significant relationship with Q Tobin measure.