عنوان مقاله :
اثر سرريز تلاطم در بازارهاي نفت، طلا و ارزش دلار آمريكا در مقابل يورو
عنوان فرعي :
Volatility Spill Over in Oil, Gold and Exchange Rate (US Dollars-Euro) Markets
پديد آورندگان :
دهقاني، منوچهر نويسنده دانشجوي دكتراي علوم اقتصادي دانشگاه پيام‌نور (نويسنده مسيول) ,
اطلاعات موجودي :
فصلنامه سال 1393 شماره 72
كليدواژه :
USA Dollar , سرريز تلاطم , طلا , مدل قارچ چند متغيره نامتقارن , مدل BEKK , Asymmetry , نفت‌خام , BEEK , Gold , دلار آمريكا , Multivariate GARCH Asymmetry Mean , Spillovers , crude oil , Volatility spillovers
چكيده فارسي :
هدف اين مطالعه ارزيابي و مقايسه تلاطم و اثر سرريز بازار نفت، طلا و ارزش دلار آمريكا در دهه گذشته و سال‌هاي پيش از 2003 مي‌باشد. در اين مقاله با داده‌هاي هفتگي و با استفاده از روش‌هاي اقتصادسنجي M.GARCH-Asy-M و مدل BEKK ميزان تلاطم و اثر سرريز بازارهاي مذكور در سال‌هاي (2003- 1987) و (2012- 2003) تخمين زده شده است. نتيجه اين بررسي نشان مي‌دهد كه رابطه بين بازارها و قدرت انتقال ريسك بين آنها به‌شدت تحت تاثير اخبار و پايداري تلاطم در يك بازار قرار مي‌گيرد. پايداري افزايش قيمت نفت پس از سال 2003 باعث ارتباط معنا‌دار بين بازدهي‌ها و تقويت انتقال تلاطم بين 3 بازار نفت، طلا و ارز شده است. نامتقارني خبر بد و خوب در الگو مورد تاييد قرار گرفته و نشان مي‌دهد كه چگونه خبر و اطلاعات بين بازارها مي‌تواند در تقويت رابطه بين بازدهي‌ها و ميزان سرريز ريسك موثر باشد. در نهايت، نتايج دلالت بر اين دارد كه اثر انتقال ريسك به بازدهي از لحاظ آماري معنا‌دار بوده و بخشي از جريان ارتباطي بين اين بازارها را توضيح مي‌دهد.
چكيده لاتين :
The purpose of this study is to evaluate and compare volatility and spillover effect among oil, Gold and exchange rate (US Dollars-Euro) markets in last decade and the decade before 2003. Using weekly data from 1993 to 2012, this paper employs econometric methods like M.GARCH-ASY-M (Multivariate GARCH Asymmetry Mean) and BEEK model to estimate the volatility magnitude and spillover effects in markets mentioned, Results show the relationship between markets and their power for risk transferring is significantly affected by the news and volatility persistency in a market. The persistent increase in oil prices after 2003 causes a significant relationship between returns and augmentation of spillover transferring among oil, gold an exchange rate markets. So, this finding show how the news and information among markets can augment the relationship between returns and risk spillover magnitude. Finally, the strength of effects depends on the persistency of news flows from one market to another.
عنوان نشريه :
پژوهشها و سياستهاي اقتصادي
عنوان نشريه :
پژوهشها و سياستهاي اقتصادي
اطلاعات موجودي :
فصلنامه با شماره پیاپی 72 سال 1393
كلمات كليدي :
#تست#آزمون###امتحان
