برآورد نرخ رجحان زماني در ايران با استفاده از الگوريتم بازگشتي

Estimating the Rate of Time Preference for Iran: A Recursive Algorithm

نرخ رجحان زماني به منظور تنزيل‌كردن مطلوبيت لحظه‌اي در الگوهاي رشد، همچنين در محاسبه نرخ تنزيل اجتماعي در تحليل هزينه- فايده استفاده مي‌شود. در مطالعات انجام‌شده در ايران اين نرخ به صورت ضريب ثابت محاسبه شده است، اما به لحاظ نظري با گذشت زمان تغيير مي‌كند. به منظور رفع اين خلا در مقاله حاضر، الگوريتم جديدي براي برآورد نرخ رجحان زماني به صورت پارامتر غيرثابت پيشنهاد شده است. پس از بسط الگوريتم، به برآورد سري زماني نرخ ترجيحات براي ايران طي دوره 1344- 1389 پرداخته‌ايم. در الگوريتم بسط‌داده‌شده با توجه به مباني نظري، نرخ ترجيحات تابعي از مصرف در نظر گرفته شده و با روش بازگشتي مقادير مختلف نرخ رجحان در سال‌هاي مختلف محاسبه شده است. پس از اين مرحله، با استفاده از فيلترينگ و با توجه به تاثير نرخ ترجيحات در پس‌انداز، مقادير اين نرخ طي زمان با كمك مقادير اوليه محاسبه شده است. به منظور انتخاب مقدار اوليه در اين الگوريتم، نرخ رجحان زماني تابعي از اميد به زندگي در نظر گرفته شده است. نرخ رجحان زماني در دوره تحت بررسي براي اقتصاد ايران به طور متوسط 38/2 درصد به دست آمده است. همچنين، اين نرخ بين سال‌هاي 1355- 1367 روندي صعودي داشته است كه مي‌تواند به علت جنگ و نااطميناني‌هاي مربوط به سال‌هاي نزديك انقلاب باشد. بر اساس محاسبات صورت‌گرفته اين نرخ پس از جنگ تحميلي طي دوره 1368- 1389 داراي روندي نزولي بوده است.

The rate of time preference plays an important role in discounting instantaneous utility in economic growth models and also in calculating social discount rate in cost-benefit analysis. In empirical researchers, this rate is assumed to be constant. However, the rate of time preference might vary over time. This paper develops a new algorithm to estimate this rate as a varied coefficient for the Iranian economy over the period 1965-2010. In our algorithm, we use a recursive method to estimate the initial values for the rate of time preference as a function of consumption. Given the effect of the rate of time preference on saving, and knowing their initial values, we use a filtering method to estimate these rates as a function of life expectancy. The average value of time preference rate over the period under consideration is 2.38 percent. This rate is found to be higher during the period of economic uncertainties such as Iran-Iraq imposed war. However, the rate is decreasing after the end of war.