كيفيت اطلاعات حسابداري و تعديل قيمت سهام

The Quality of Accounting Information and StockPrice Adjustment

در اين تحقيق ارتباط كيفيت اطلاعات حسابداري با تاخيردر تعديل قيمت سهام بر اساس رويكري جديد مورد بررسي قرار گرفته است. با توجه به مباني نظري، تاخيردر تعديل قيمت سهام به عنوان متغير وابسته، با استفاده ار مدل هو و ماسكوويتز (2005) اندازه‌گيري شد. سپس، متغيرهاي شاخص كيفيت اطلاعات حسابداري در قالب سه گروه شامل، متغيرهاي شاخص كيفيت سود، متغيرهاي شاخص ارايه نادرست صورت‌هاي مالي و متغيرهاي حسابداري محرك ريسك به عنوان متغيرهاي مستقل محاسبه شدند. آن‌گاه فرضيه تحقيق طي سال‌هاي 1380 تا 1390 از طريق مدل رگرسيون با استفاده از داده‌هاي تركيبي و بر مبناي مدل پولد، با استفاده از نمونه‌اي مشتمل بر 93 شركت و 1023 مشاهده مورد بررسي قرار گرفت. نتايج نشان داد؛ كيفيت ضعيف اطلاعات حسابداري با ميزان تاخيردر تعديل قيمت سهم در ارتباط است. به نحوي كه كيفيت ضعيف اقلام تعهدي به طور متوسط منجر به 3 درصد افزايش تاخيردر تعديل به هنگام قيمت سهام مي‌شود

This study examines the relationship between quality of accounting information and a delay of stock price adjustment, based on a new approach. Due to the theoretical literature, the stock price adjustment, as the dependent variable, was measured by Hou and Moskowitz (2005) model. Independent variables were accounting information quality indicators including 3 groups of earnings quality indicator, misstated financial statements indicator and risk driving accounting variables. The hypothesis was tested using Pold model and data from 93 firms listed in Tehran Stock Exchange and 1023 observations during the period from 2001 to 2011. The results show that poor accounting quality is associated with delayed price adjustment. So that the poor accruals quality can lead to a 3% increase in the price adjustment delay.