آزمون تجربي چسبندگي هزينه‌ها: شواهدي از بورس‌ اوراق بهادار تهران

Cost Stickiness in Tehran Stock Exchange

رفتار هزينه به واكنش هزينه در برابر تغييرات در سطح فعاليت اتلاق مي‌گردد. مديراني كه چگونگي رفتار هزينه را درك مي كنند، براي پيش بيني روند هزينه ها در موقعيت هاي عملياتي مختلف، شرايط بهتري دارند. اين وضعيت به آن ها امكان مي دهد فعاليت هاي خود و در نتيجه درآمد هاي عملياتي خود را بهتر برنامه ريزي كنند. ديدگاه سنتي مرتبط با هزينه ها بيانگر اين است كه تغييرات هزينه‌ها رابطه اي متناسب با افزايش و كاهش سطح فعاليت دارد. اما تحقيقات اخير در خصوص رفتار هزينه ها نشانگر چسبندگي هزينه ها مي باشد. بدين صورت كه بزرگي افزايش در سطح هزينه ها در نتيجه افزايش در سطح فعاليت در مقايسه با بزرگي كاهش در سطح هزينه ها در نتيجه كاهش در سطح فعاليت بيشتر است. هدف اصلي اين پژوهش، بررسي تجربي چسبندگي هزينه‌هاي عملياتي در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سه سطح بهاي-تمام شده كالاي فروش رفته، هزينه هاي‌ اداري،عمومي‌و فروش و سايرهزينه هاي عملياتي طي سال هاي 1384تا 1391مي‌باشد.نتايج بررسي‌ها بيانگر آن است كه شدت افزايش در هر سه سطح هزينه به ازاي افزايش يكسان (1%) در سطح فعاليت، بزرگتر از شدت كاهش هر سه سطح هزينه به ازاي كاهش يكسان (1%) در سطح فعاليت است. بدين ترتيب بهاي‌‌تمام‌شده‌كالاي‌فروش‌رفته، هزينه هاي اداري، عمومي و فروش و سايرهزينه هاي عملياتي در شركت‌هاي مورد بررسي داراي رفتار چسبندگي هزينه مي باشند. همچنين نتايج، نشان‌دهنده چسبندگي در سطح هزينه‌هاي عملياتي كل نيز مي‌باشند.

The cost behavior is costs reactions to changes in activity level. Managers, who understand how costs behave, better predict the costs trend in different operating conditions. This allows them to better plan their activities and operating income. In the traditional view, changes in costs represent increased and decreased activity level. However, recent researches relating to cost behavior indicate costs stickiness, that is, cost increases as a result of more activities is higher than costs decreases as a result of less activity. The main purpose of this study is to empirically investigate the operating costs stickiness in three levels of cost of goods sold, sales administrative and general expenses and other operating expenses of firms listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during 2005 to 2011. The results indicate that increases in the three levels of costs for the same level of increased activity (1%) is bigger than reduced costs levels for the same decrease in the level of activity (1%). The results thus suggest that operating expenses; sales, administrative and general expenses; and cost of goods sold have the behavior of costs stickiness. The results also indicate that there is stickiness in the total operating costs.