بررسي سرايت تلاطم بازارهاي موازي بازار سرمايه بر صنايع بورسي )صادرات و واردات محور(

Spillover Effect the on Contest Import & Export oriented industries

پژوهش حاضر به بررسي سرايت تلاطم بازارهاي موازي بازار سرمايه بر صنايع بورسي)صادرات و واردات محور( پرداخته است. در اين پژوهش سرايتپذيري صنايع بورسي به تفكيك صادرات و واردات محور از بازارهاي موازي ارز و طلا، مورد سنجش قرار گرفته است. در اين راستا از روش تحليل بردار خودرگرسيوني ( VAR ( و مدل خودرگرسيوني مشروط بر ناهمساني واريانسهاي تعميميافته چندمتغيره) MGARCH ( استفاده شده است. دادههاي اين پژوهش با استفاده از نرمافزار Eviews و از ابتداي آبانماه 68?? تا پايان مردادماه 68?? جمعآوري و مورد آزمون قرار گرفتهاند. روش پژوهش حاضر بر مبناي طبقهبندي تحقيقات براساس روش، ماهيت و جهت به ترتيب توصيفي، كاربردي و پسرويدادي بوده و از نظر نوع، همبستگي محسوب ميگردد. نتايج اين پژوهش رابطه اثر سرايتپذيري صنايع بورسي صادراتمحور را از بازار موازي ارز تاييد مينمايد؛ ولي نتايج پژوهش اين سرايتگذاري از سوي بازار موازي طلا مورد تاييد قرار نگرفته است. در همين راستا اثر سرايتپذيري صنايع وارداتمحور نيز از بازارهاي موازي ارز و طلا تاييد نشده است. يافتههاي جانبي پژوهش حاضر نيز نشان ميدهد كه رابطه مثبت و دوسويهاي ميان دو بازار ارز و طلا در دوره مورد بررسي وجود داشته است.

This research is about Spillover Effect The On Contest Import & Export oriented industries. So the Import & Export oriented industries spillover from parallel markets (currency and gold) has been evaluated. For this purpose 2 methods, VAR and MGARCH were applied. Daily data (from october 2007 to August 2013) and examined using Eviews software. In aspect of model representation, this research is a development research and in aspect of method and nature is correlation. Results confirm spillover of Export oriented industries from currency. In other word main research hypothesis that explains Export oriented industries is affected from parallel markets, but This Results don’t confirm spillover of Export oriented industries from gold market, finally other Results don’t confirm spillover import oriented industries from currency and gold market. Side result of research demonstrates a positive and bilateral relation between currency and gold market in research period.