مديريت ريسك نقدينگي بنگاهها مطابق با شريعت از طريق صندوق سپرده گذاري اختصاصي

Liquidity Risk Management of Firms in Accordance with Sharia Through Private Deposit Funds

تامين سرمايه درگردش و مديريت نقدينگي به روشي كم هزينه، آسان و سريع از دغدغه هاي مهم بنگاه ها است. از اين رو نهاد هاي مالي )همچنين نهاد هاي مالي اسلامي( به دنبال روش هاي مختلف ارايه خدمات در اين زمينه مي باشند. اما مديريت ريسك نقدينگي بنگاهها و تامين مالي كوتاه مدت و ابزار هاي آن دشواري بسياري در هماهنگي و رعايت اصول شريعت دارد. بدين دليل هم اكنون خدماتي همچون اعتبار در حساب جاري به ندرت در بانك هاي اسلامي يافت مي گردد. در اين مقاله ابتدا به بررسي خدمات ارايه شده توسط بانك هاي اسلامي در زمينه اعتبار در حساب جاري پرداخته شده است. سپس روش هاي مختلف ارايه شده براي تطبيق خدمات اعتبار در حساب جاري با شريعت مورد بررسي قرار گرفته است. در ادامه با بررسي فرآيند سرمايه صندوق هاي سپرده گذاري « در گردش در يك بنگاه راهكار جديدي از طريق ايجاد نهاد جديد مالي يعني ارايه شده است. در رويكرد جديد به جاي تلاش براي جبران نوسان روند سرمايه در گردش بنگاه از » اختصاصي طريق ابزار هاي مختلف تامين مالي كوتاه مدت؛ اقدام به كاهش ريسك نقدينگي بنگاه از طريق كاهش نوسان اين روند شده است.

Working capital finance and liquidity management in a low-cost, quick and easy way is concern of firms. Hence, financial institutions (including Islamic financial institutions) seeking instruments of providing services in this area. But the firmʹs liquidity and short-term financing and risk management instruments are difficulties to coordination and compliance with Shariah principles. That is why a credit on account service is rarely found in Islamic banks. This paper first reviews the credit on account services provided by Islamic banks. Then we review different methods proposed for the implementation of credit on account services with Shariah. In the end of paper based on firmʹs working capital process, we recommend a new solution through a new financial institution that is the "private deposit funds". In the new approach, instead of hedging working capital fluctuations through various short-term financing instruments, attempt to reduce liquidity risk by reducing the volatility of cash flows.