طراحي مدل كيفيت سود در بورس اوراق بهادار تهران: با تاكيد بر نقش اقلام تعهدي

Modeling of Earnings Quality in Tehran Stock Exchange: Accruals Role

هدف اين تحقيق اندازه گيري اقلام تعهدي غير نرمال از طريق مدل سازي رگرسيون است. ابتدا با بررسي ادبيات و مصاحبه با خبرگان راه كارهاي ممكن مدل سازي اقلام تعهدي شناسايي و سپس براي آزمون كارايي راه كارهاي بديل، خطاي نوع اول و خطاي نوع دوم محاسبه شدند. بر اساس يافته ها، اندازه گيري اقلام تعهدي مطابق رويكرد جريان هاي نقدي(تعديل شده طبق FASB) نسبت به ساير رويكردها كاراتر است. از بين مولفه هاي توضيح دهنده اقلام تعهدي "تغيير درآمد به كسر درآمد نسيه غيرمنتظره"، "جريان هاي نقد عملياتي" و "اقلام تعهدي با وقفه" به كارايي مدل كمك مي كنند. لحاظ جز ثابت و هم مقياس سازي با ميانگين ارزش بازار نسبت به ساير رويكردها بهتر است. تقريباً كليه مدل ها (شامل مدل حاصل تحقيق) از حيث خطاي نوع اول كارايي مناسبي دارند، اما در مورد خطاي نوع دوم تنها مدل تحقيق داراي كارايي مناسبي مي باشد. بدين ترتيب مدل تحقيق، در ارتباط با شناسايي شركتهايي كه دستكاري سود داشته اند قدرت مناسب تري دارد.

This study seeks to measure abnormal accruals by modeling of accruals. In this study, investigating the literature and interviewing experts is used for recognizing alternative approaches on accruals modeling. Then, type I and II errors are measured as efficient measures of accruals. Findings show that accruals measurement by cash flow approach (adjusted according to FASB standards) is more efficient than alternative approaches. Among factors explaining accruals, “changes in total revenue less unexpected credit revenue”, “operating cash flows” and “lagged accruals’ assist to model efficiency. Intercept and scaling by market value is better than alternatives. All models (including research model) have appropriate efficient (type I error). However then measuring type II error, only study model is most efficient. Therefore study model have most power for recognizing firms managing earnings.