عنوان مقاله :
زمان‌سنجي در ارزيابي پرتفوي سرمايه‌گذاري، شواهدي از بازار سرمايه
عنوان فرعي :
Timing in Portfolio Evaluation: Evidences of Capital Market
پديد آورندگان :
اعتمادي، حسين نويسنده دانشيار دانشكده مديريت و اقتصاد، دانشگاه تربيت مدرس، ايران Etemadi , Hossein , داغاني، رضا نويسنده Daghani, R , عزيزخاني، مسعود نويسنده استاديار حسابداري دانشكده مديريت، دانشگاه ايلام، ايران Azizkhani , Masood , فرهبخش، سارا نويسنده كارشناس ارشد مديريت بازرگاني، مركز آموزش و تحقيقات ايران خودروي شرق، ايران Farahbakhsh , Sara
اطلاعات موجودي :
دوفصلنامه سال 1393
كليدواژه :
ارزيابي , زمان‌سنجي بازار , سرمايه‌گذاري , مدل ترينر و مازوي
چكيده فارسي :
در اين پژوهش براي ارزيابي مهارت زمان‌سنجي با استفاده از مدل ترينر و مازوي (بسط داده‌شده فاما براي عملكرد مديريت در‌خصوص نحوه تخصيص منابع ميان واحدهاي سرمايه‌گذاري)، به بررسي عملكرد مدير پرتفوي صندوق و شركتهاي سرمايه‌گذاري طي دوره زماني ????ـ 1390 مي‌پردازيم. نتايج نشان مي‌دهد كه مديران پرتفوي صندوقها و شركتهاي سرمايه‌گذاري مهارت مناسبي در زمان‌سنجي بازار طي دوره پژوهش ندارند و تنها در برخي دوره‌هاي مالي به بازده بيشتري از بازار دست يافتهاند. علاوه بر اين، نتايج نشان مي‌دهد كه با توجه به بازده به‌دست‌آمده، مديريت پرتفوي صندوقها و شركتهاي سرمايه‌گذاري عملكرد مناسبي در تخصيص منابع نداشته‌اند و شواهدي بر تاييد زمان‌سنجي مديريت در تخصيص منابع نشان نميدهد.
چكيده لاتين :
Using the Treynor and Mazoy model (expanded by Fama to evaluate management performance for asset allocation among investment units), this paper examines the management’s performance in funds and investment companies in Tehran Stock Exchange during 2004-2010. The results do not support the application of management market timing during the study period and managers were only able to create additional return over the market return in few periods. The results from the return model do not show that managers of funds and investment companies obtained an appropriate asset allocation to investment units. Overall, our results do not provide support for the management use of market timing skills.
عنوان نشريه :
تحقيقات مالي
عنوان نشريه :
تحقيقات مالي
اطلاعات موجودي :
دوفصلنامه با شماره پیاپی سال 1393
كلمات كليدي :
#تست#آزمون###امتحان
