جايگاه سياست هاي پولي و مالي ايران با تاكيد بر بخش نفت با استفاده از مدل هاي DSGE

The Position of Monetary and Fiscal Policies with Emphasizing on Oil Sector with DSGE Models (The Case of Iran)

چكيده هدف اين مقاله، بررسي تاثير شوك هاي قيمت و توليد نفت خام بر متغيرهاي پولي و مالي و كلان اقتصادي، در چهارچوب يك مدل DSGE اقتصاد باز نيوكينزي براي ايران است. ازاين‌رو، يك مدل DSGE با لحاظ بخش هاي عمده خانوار، بنگاه، بخش تجارت خارجي و با تلفيق دولت و بانك مركزي براي اقتصاد ايران كاليبره و شبيه سازي شده است. نتايج حاصل از شبيه سازي و تحليل توابع عكس العمل آني مدل نشان مي دهد، شوك هاي قيمت و توليد نفت خام بر سرمايه-گذاري، توليد ملي، هزينه نهايي توليد و تورم تاثير مثبت و معنادار دارند. نتايج همچنين نشان مي-دهد، شوك هاي يادشده، تاثير مثبت و معنادار بر مخارج دولت، درآمدهاي مالياتي و اجزاي پايه پولي دارند. براساس نتايج، سياست هاي پولي و مالي در ايران برپايه درآمدهاي نفتي شكل مي-گيرد كه به دليل وابستگي بالاي بودجه دولت به ارزهاي حاصل از فروش نفت است. اين نتايج نشان مي دهد كه از يك سو، درآمدهاي نفتي به‌عنوان يك موهبت و از سويي، به‌عنوان يك نفرين براي اقتصاد ايران محسوب مي‌شود. نتايج به‌دست آمده بر ضرورت كاهش تسلط دولت بر درآمدهاي نفتي، بودجه ريزي مالياتي دولت و كاهش دسترسي دولت به حساب ذخيره ارزي تاكيد دارد.

The purpose of this paper is to examine the impact of crude oil production and price shocks on the monetary, fiscal and macroeconomic variables in the framework of new Keynesian open economy DSGE model for Iran.Accordingly, the paper estimates a DSGE model composed of households, firms, foreign trade and consolidated accounts of government and central bankfor the Iran economy to be calibrated and simulated. The results of simulation and analysis of impulse response function indicate that the effects of crude oil prices and production shocks on investment, national output, marginal costs of production and inflation are positive and significant. They also show that the shocks have significantly positive effects on government spending, tax revenues and the monetary base. The findings suggest that monetary and fiscal policies in Iran are mainly formed by oil revenue due to the dependency of public budget through the currency obtained from oil export revenues. The results indicate that oil revenue is both a blessing and a curse for the economy. The results stress to reduce the dominance of government on oil revenues, government tax budgeting and limit the government’s access to foreign currency reserves.