بررسي تاثير حافظه بلندمدت بر وابستگي بين نرخ مبادله دلار و شاخص فرآورده هاي نفتي در بورس اوراق بهادار تهران: توابع مفصل

Effect of long memory dependence structure between the dollar exchange rate and oil products in the Tehran stock Exchange Index: A copula based approach

طي دهه گذشته، فرآيندهاي با حافظه بلندمدت بخش مهمي از تجزيه و تحليل سري هاي زماني را به خود اختصاص داده اند. وجود حافظه بلند مدت در بازده دارايي ها كاربردهاي مهمي در بررسي كارايي بازار، قيمت گذاري اوراق مشتقه و انتخاب سبد دارايي دارد. در اين تحقيق ما تاثير حافظه بلندمدت بر وابستگي ساختاري را بررسي نموده ايم. براي اينكار ابتدا وجود حافظه بلندمدت با آزمون هاي ARFIMA بررسي شده است و در ادامه، براي پي بردن به تاثير حافظه بلندمدت بر وابستگي ساختاري، ما از دو نوع داده هاي خام و فيلتر شده (داده هاي تغييرات نرخ مبادله دلار و شاخص فرآورده هاي نفتي مربوط به دوره زماني 1/1/1388 تا 1/1/1392) استفاده نموده ايم. كه نتايج نشان داد، داده هاي خام داراي حافظه بلند مدت، وابستگي دمي بيشتري نسبت به داده هاي فيلتر شده دارند.

During the last decade crucial part of the analyzing the time series has devoted to the long memory. Existence of long memory in output of possession has significant application for investing in efficiency of market, Pricing the differential paper, and selecting the possessions basket. In our research the effect of long memory dependence structure between the dollar exchange rate and oil products in the Tehran stock exchange index. First the existence of long memory ARFIMA test review and continue to understand the impact of long memory on the dependence structure of two types, raw data and filtered data (Dollar exchange rate variability data and index Petroleum for the period from 2009-2013) have been used. The result showed that the raw data has a long memory, than the tail dependent data are filtered.