بررسي كيفيت سود طي چرخه عمر در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Investigating Earning Quality in Life Cycle of Firms Listed in Tehran Stock Exchange

بر اساس تيوري رقابتي و تيوري علامت دهي، شركت‌ها طي مراحل مختلف چرخه عمرشان داراي ويژگي‌ها و شرايط متفاوتي هستند كه ممكن است بر نحوه گزارشگري مالي آن‌ها اثرگذار باشد. پژوهش حاضر، در پي مشخص كردن رابطه بين چرخه عمر شركت‌ها و كيفيت سود آن‌ها مي باشد. براي سنجش كيفيت سود شركت‌ها، از چهار معيار محافظه كاري، پيش‌بيني‌كنندگي سود، پايداري سود و مربوط بودن ارزش بهره گرفته شده است. نمونه پژوهش شامل شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1386 تا 1391 مي‌باشد. براي بررسي رابطه مذكور، از تحليل رگرسيون استفاده شده است. يافته‌هاي پژوهش حاكي از آن است كه بر اساس معيارهاي پايداري سود و پيش‌بيني‌كنندگي سود، كيفيت سود طي چرخه عمر شركت‌ها، متفاوت است. بر اين اساس، پيش‌بيني‌كنندگي و پايداري سود شركت‌هايي كه در مرحله افول قرار دارند، از ساير شركت‌ها كمتر است. اين در حالي‌ است كه بين شركت‌هاي بالغ و رشدي تفاوت معناداري وجود ندارد. لازم به ذكر است كه محافظه‌كاري و مربوط بودن ارزش، طي چرخه عمر شركت‌ها تفاوت معناداري ندارد

Based on signaling and competing theories, firms have different characteristics and conditions in their life-cycle that could be influencing their financial reporting. This study investigates the relationship between firms, life cycle and their earnings quality. To measure earnings quality, four criteria were used: conservatism, predictability, persistence and value relevance. The study sample includes firms listed in the Tehran Stock Exchange from 2007 to 2012. The study has used regression analysis to investigate the above mentioned relationship. The findings showed that earnings predictability and earnings consistency are different across firms’ life-cycle. For the firms in declining stage, their earnings predictability and earnings consistency are less than those in the other stages. However, there was not significant difference between the firms in mature and growing stages. Moreover, conservatism and value relevance were not found significant during the firms’ life cycle.