بررسي درجه انتقال نرخ ارز بر سطح قيمت‌هاي‌ مصرف‌كننده تحت شرايط انحراف نرخ واقعي ارز: مطالعه موردي ايران

Degree of Exchange Rate Pass-through onConsumerPrices underExchange Rate Misalignment: The Case Study of Iran

هدف اصلي اين مطالعه، بررسي درجه انتقال نرخ ارز بر شاخص قيمت مصرف‌كننده با درنظرگرفتن انحراف نرخ واقعي ارز در ايران با استفاده از داده‌هاي سري زماني طي دوره زماني 1353 ـ 1387 است. بدين منظور، نخست، با به‌كارگيري روش ARDL، انحراف نرخ واقعي ارز از مقادير تعادلي بلندمدت محاسبه شد. سپس، ميزان انتقال نرخ ارز بر شاخص قيمت مصرف‌كننده با درنظرگرفتن انحراف نرخ واقعي ارز بررسي شد. نتايج تخمين مدل انتقال حاكي از آن است كه درجه انتقال نرخ ارز در كوتاه‌مدت بسيار اندك است، اما به مرور زمان به‌شدت افزايش مي‌يابد. اما، همچنان درجه انتقال ناقص است. همچنين، نتايج نشان مي‌دهد رابطه مثبت و معني‌داري بين انحراف نرخ واقعي ارز و شاخص قيمت مصرف‌كننده وجود دارد و اثر انحراف نرخ واقعي ارز بر شاخص قيمت مصرف‌كننده به مرور زمان افزايش مي‌يابد. طبقه‌بندي JEL: C22, E31, F31

The main objective of this paper is to investigate the impact of exchange rate pass-through on consumer prices under exchange rate misalignment in Iran during 1353-1387. For this purpose, the exchange rate misalignment has been extracted using ARDL method and then the effect of exchange rate and exchange rate misalignment on CPI has been estimated. The results show that the degree of exchange rate pass-through (ERPT) in the short termisverysmallandequal to0,07and in the long-run ERPT is equal to 0,42. It indicatesthat the impact of the ERPT on the CPI in long run is more thanthe short run in Iran.Also, the resultsshow that exchange rate misalignment increases the Consumer Price Index.