تجديد ارايه ي‌ صورت هاي مالي و رفتار پيش‌بيني‌ سود مديران

Financial Restatements and managers’ earnings forecasting behavior

هدف پژوهش حاضر بررسي رفتار پيش بيني سود مديران در دوره هاي قبل و بعد از تجديد ارايه مي‌باشد. در پي تجديد ارايه‌ها دو انگيزه متناقض «بهبود حسن شهرت مدير در نقش ارايه‌‌كننده صورت‌هاي مالي» و «اجتناب از ريسك‌هاي‌ متعاقب تجديد ارايه، با سويه دار (بدبينانه) نمودن پيش‌بيني‌هاي پس از تجديد ارايه» مي‌تواند مطرح باشد. براي بررسي رفتار پيش بيني سود مديران در دوره هاي قبل و بعد از تجديد ارايه از روش پژوهش شبه آزمايشي و «طرح سري هاي زماني منقطع با گروه مقايسه» در دو گروه آزمون و كنترل متشكل از شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (درمجموع 65 شركت) طي سال هاي 1386-1391 استفاده شده است. به موجب يافته‌هاي پژوهش، سويه خوش بينانه مديران در پيش بيني سودهاي آتي در دوره هاي پس از تجديد ارايه نسبت به دوره هاي قبل از آن، تغيير معناداري نداشته است. با رد فرضيه پژوهش مبني بر وجود تفاوت معنادار در رفتار پيش بيني سود مديران شركت هاي تجديد ارايه كننده نسبت به شركت هاي گروه كنترل، چنين استدلال مي شود كه عوامل ديگري غير از تجديد ارايه مي توانند موجب تغيير در رفتار پيش بيني سود مديران در شركت هاي گروه آزمون باشند.

The purpose of this study is to examine managers’ earnings forecasting behavior in pre and post-periods around financial restatements. Following restatements, two conflicting incentives including “the reputation repair” and “risk avoidance by manipulating forecast bias after restatements” could be raised. In order to examine the behavior of managers in pre and post-periods around restatements, quasi-experimental research design and “Interrupted Time Series Design with Comparison Group” defining test and control groups consist of Tehran stock exchange companies (65 companies) between 2007- 2013 is used. Results show that there is no significant difference between earning forecast optimistic biases at post-restatement periods in test group versus control group. Rejecting the hypothesis suggested there is significant difference in managers’ earnings forecasting behavior between test group and control group following restatements, it is inferred that other factors beyond restatements could impact managers’ earnings forecasting behavior in test group companies.