بررسي تاثير نوسانات قيمت نفت بر بازده غيرعادي سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار

Effects of oil price fluctuations on abnormal stock returns companies accepted in tehran stock exchange

نوسانات قيمت نفت يكي از عوامل اصلي بسياري از بحران هاي اقتصادي در ميان كشورهاي واردكننده و صادركننده ي نفت است. بورس اوراق بهادار يكي از اصلي ترين اجزاي بازارهاي مالي است كه نقش موثري در توسعه و رشد اقتصادي كشور دارد. هدف اين تحقيق بررسي تاثير نوسانات قيمت نفت بر بازده غيرعادي سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل تصحيح خطاي برداري ساختاري مي باشد؛ بدين منظور با استفاده از تكنيك غربالگري طي سال‌هاي 1392-1388، تعداد 96 شركت از شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس تهران انتخاب گرديده است. اين تحقيق از نوع تحقيقات كاربردي است و از بُعد هدف از نوع تحقيقات توصيفي است كه به شيوه همبستگي صورت مي گيرد. پس از جمع آوري داده ها، متغيرهاي پژوهش محاسبه شده اند و سپس با بهره گيري از مدل رگرسيوني داده هاي تركيبي و الگوي اثرات تصادفي به بررسي روابط بين متغيرها پرداخته شده است. نتايج آزمون فرضيه ها نشان مي دهد كه نوسانات قيمت نفت با بازده غيرعادي سهام شركت هاي بورس اوراق بهادار تهران رابطه ي معني داري دارد.

Fluctuations in oil prices a major factor in many of the economic crisis in the oil exporting and importing countries.Stock exchange is one of the main components of the financial markets is that economic growth and development role in the country. The aim of this research reviews the impact of oil price fluctuations on abnormal stock returns of companies accepted in tehran stock exchange is structured using vector error correction model in this study using screening techniques, during 1388-1392, 96 companies from accepted in tehran stock exchange is selected. The research of the type of applied research and is the target of the kind of descriptive research that practices solidarity. After collecting the data, the variables are calculated and then using panel data regression model and random effects model to examine relationships between variables was investigated. Hypothesis test results indicate that oil price fluctuations and abnormal stock returns of companies tehran stock exchange has a significant relationship