برآورد منحني فيليپس مركب كينزين هاي جديد براي اقتصاد ايران

Estimating the Hybrid New Keynesian Phillips Curve for Economy of Iran

رشد مداوم سطح عمومی قیمت­ها در ایران، حاكی از روند افزایش كلی قیمت­هاست. پویایی تورم كوتاه­مدت و تعامل ادواری با متغیرهای واقعی اقتصادی، یك مسأله محوری در اقتصاد كلان و بخصوص در تجزیه و تحلیل سیاست­های پولی می­باشد. این مطالعه به بررسی و برآورد منحنی فیلیپس مركب كینزین­های جدید در اقتصاد ایران طی سال­های 1389-1338 پرداخته است. متغیرهای اثرگذار بر تورم جاری در این نوع منحنی، تورم آتی، تورم وقفه­دار و شكاف تولید می­باشد. در برآورد مقدار شكاف تولید از سه فیلتر كالمن، هدریك- پرسكات و باند- پس استفاده گردیده است. همچنین در مدل های مورد استفاده در این بررسی برای سال 1357 مشاهده گردید كه شكاف ساختاری مربوط به سال های پیروزی انقلاب اسلامی می باشد. نتایج نشان می­دهد كه مطابق با دیگر مدل­های منحنی­ فیلیپس كه وجود اثر و نقش اصلی شكاف تولید بر تورم دوره جاری را تأیید می­كند، در این مدل نیز در هر سه حالت محاسبه شكاف تولیدی، این متغیر بر تورم جاری اثری معنی­دار و مثبت دارد كه حاكی از اثرگذاری متغیرهای واقعی در بلندمدت در كنار سیاست های پولی بر تورم است. همچنین ضریب متغیر تورم انتظاری (آتی) و تورم گذشته معنی­دار گردید كه نشان از این دارد كه بنگاه­ها در تعیین قیمت خود، هم آینده­نگر و هم، گذشته نگر هستند، اما ضریب تورم انتظاری بیشتر از ضریب تورم باوقفه است و بیان می كند كه بنگاه ها در تعیین سطح قیمت جاری خود بیشتر به تورم آتی توجه دارند. آزمون­های ارزﻳﺎﺑﻲ ﻣﺪل­های ﺗﺨﻤﻴﻨﻲ، حاكی از صحت و اعتبار برآورد می‎باشد.

The short–term inflation dynamics and its cyclical interactions with real economic variables are basic issues in the context of monetary policies analysis. This study investigates and estimates the hybrid new Keynesian Phillips curve for Economy of Iran during 1971-2008. On this curve, the effective variables on current inflation would be future inflation, lagged inflation and GDP gap. This paper makes use of three Kalman, Hodrick- Prescott and band-pass filters to estimate GDP gap. There is a structural break in 1979 due to victory of the Islamic Revolution in Iran. Findings indicate that GDP gap has a significant positive impact on current inflation, which means the effectiveness of real variables, besides monetary policies, on inflation in the long-run. Our findings are consistent with other Phillips curve models, which confirm the effective role of output gap on current inflation. In addition, the coefficients of the expected inflation and lagged inflation variables are statistically significant, which indicate that firms look forward and backward in setting prices, but coefficient of expected inflation variable is higher than that of lagged inflation, means that firms pay more attention to the expected inflation in setting current prices. The evaluation tests indicate the accuracy and reliability of models.