رابطه سود پيش بيني شده توسط مديريت و مديريت سود

The Association between Management Earnings Forecast and Earnings Management

هدف از اجراي اين تحقيق، بررسي رابطه ميان مديريت ادراك سرمايه گذاران از طريق سود پيش بيني شده توسط مديريت و مديريت سود با استفاده از روش هاي مديريت اقلام تعهدي اختياري و مديريت سود واقعي است. بدين منظور، نمونه اي شامل 85 شركت در سازمان بورس و اوراق بهادار انتخاب شد و داده-هاي مورد نياز براي بازه زماني 1384 تا 1389 استخراج گرديد. براي محاسبه اقلام تعهدي اختياري، از مدل تعديل شده جونز و به منظور محاسبه مديريت سود واقعي، از سه روش تسريع زمان بندي فروش، سطح غيرعادي توليد و كاهش غيرعادي هزينه هاي اختياري استفاده شد. آزمون فرضيه ها با استفاده از دو روش آزمون مقايسه ميانگين ها (t- استيودنت) و تحليل رگرسيون انجام شد. نتايج تحقيق نشان مي‌دهد چنانچه مديران به سودهاي هدف دست نيابند و همچنين در مديريت سود با محدوديت هايي مواجه شوند، اقدام به گزارش سود پيش بيني شده تهاجمي مي كنند. به علاوه، نتايج تحقيق نشان مي دهد در شركت-هايي كه ميزان اقلام تعهدي زياد است، سود پيش بيني شده توسط مديريت، ارتباط ارزشي بيشتري در مقايسه با سود حسابداري ندارد. اين نتيجه گيري، درمورد شركت هايي كه مديريت سود واقعي بيشتري را به كار گرفته اند نيز صادق است.

The purpose of this paper is to examine the association between investor perception management through reporting aggressive management earnings forecasts and earnings management through real activities or by manipulating accruals. For this purpose, A sample of ?? firms selected from listed firms in TSE as sample of research, and elicited their data over ???? – ????. Modified Jones model was used to estimate the discretionary accruals. Real earnings management is calculated by accelerating sales, increasing production, and reducing discretionary expenses. To test the hypothesis, a t-test and a regression analysis was implemented and statistical analysis done by SPSS??. The aggressiveness of earnings forecasts reporting was measured by the difference between GAAP earnings and management earnings forecasts. The paper finds that managers report more aggressively calculated earnings Forecast numbers if they do not meet their earnings targets or they have limited abilities to manage earnings. Also it was found that the gap between the value relevance of GAAP earnings and management earnings forecasts is not smaller for firms with relatively low level of discretionary accruals or real earnings management.