محافظه كاري شرطي حسابداري و انعطاف پذيري مالي

CConditional Accounting Conservatism and Financial Flexibility

محافظه كاری حسابداری یكی از چالش برانگیزترین موضوعات حسابداری طی یك قرن اخیر بوده است. صاحبنظران حسابداری به بررسی ابعاد مثبت و منفی این ویژگی اطلاعاتی گزارشگری مالی پرداخته‌اند. از دید طرفداران، محافظه­كاری از طریق محدود كردن توانایی مدیران در بروز رفتارهای فرصت­طلبانه به نظارت وحاكمیت صاحبان سرمایه كمك كرده و در انتقال حق كنترل شركت به تامین كنندگان سرمایه اثرگذار است. در مقابل، منتقدان خاطر نشان ساخته‌اند حسابداری محافظه­كارانه باعث كاهش خالص دارایی‌ها و سود خالص دوره می‌شود كه این امر دسترسی شركت به منابع مالی را كاهش می‌دهد. تحقیقات حاضر به بررسی رابطه‌ی محافظه‌كاری شرطی و انعطاف پذیری مالی پرداخته است. تجزیه و تحلیل‌ها با استفاده از رگرسیون خطی چند متغیره و با بكارگیری دو معیار محافظه‌كاری باسو (1997) و بال وشیواكومار (2005) و سه معیار انعطاف پذیری مالی شامل سطح نگهداری وجه نقد، اهرم مالی و سود سهام پرداختنی اجرا شده است. نتایج تجزیه و تحلیل داده‌های مربوط به 80 شركت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران نشان می‌دهد میان محافظه‌كاری شرطی و معیارهای انعطاف پذیری مالی به كارگرفته شده در تحقیق رابطه‌ی معناداری وجود ندارد. 

Accounting conservatism has been a challenging subject during the last century. Accounting researchers examined the advantages and disadvantages of this financial reporting characteristic. The advocates suggest that conservatism helps the owners to control the managers by mitigating their ability in opportunistic behaviors. On the other hand, the critics suggest that accounting conservatism reduce the firmʹs available financial resources by reducing net assets and earnings. This research examines the relation between conditional accounting conservatism and financial flexibility. Data are analyzed using multivariate linear regression; 2 proxies of conservatism, Basu (1997) and Ball and Shivakumar (2005); and 3 criteria of financial flexibility, cash balance, financial leverage and dividends. The sample consists of 80 firms listed in TSE.  The results show no significant relation between conditional accounting and financial flexibility.