بهينه سازي مالي در بازار برق: كاربرد نظريه پرتفوي

Financial Optimization in Electricity Market: portfolio theory approach

پس از تجديد ساختار در صنعت برق و آغاز بكار بازار رقابتي در ايران كنترل ريسك يكي از ملزومات مديريت اقتصادي و فعاليت كارآمد براي بازيگران بازار برق است. در اين مقاله، نظريه پرتفوي و رويكرد ميانگين-واريانس و ارزش در معرض خطر شرطي كه دو روش مديريت ريسك مطرح در مباحث مالي هستند، براي مديريت ريسك در بازار برق معرفي شده و همچنين كاربردي از اين روش در بازار برق ايران ارايه گرديده است. نتايج نشان مي دهد كه با كاهش بازده نيروگاه ها تمايل آنها براي اختصاص ظرفيت توليدي به ساعات اوج مصرف افزوده و با افزايش ريسك بازار رقابتي سهم قراردادهاي دوجانبه افزوده مي شود. اگرچه الكتريسيته و بازار برق تفاوت‌هاي عمده اي با ساير بازارها دارند، اما بررسي‌ها اذعان دارند كه با استفاده از مدل‌هاي مالي تعميم يافته تر مي‌توان به رويكرد مناسبي از مديريت ريسك در بازار رقابتي دست يافت.

Following the restructuring in electricity industry and competitive market debut in iran, risk control is one of the requirements of the economic management and effective activity for major actors in electricity market. This paper introduced portfolio theory and the mean - variance approach and the conditional value-at-risk for risk management in electricity market which are two major risk management methods in financial issues and also the application of this method in electricity market of iran is presented. Results show that by reducing the efficiency of the power plants their tendency toward allocating production capacity to the peak hours increased and with an increased risk of competitive market, the share of the bilateral contracts is increased Although there are major differences between electricity and power markets and other markets, but the studies show that using more generalized financial models, Appropriate Approach can be achieved for risk management in a competitive market.